Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com — Na quarta-feira, o RBC Capital Markets ajustou sua perspectiva para as ações da Sherwin-Williams (NYSE:SHW), reduzindo o preço-alvo para US$ 410, ante os US$ 415 anteriores. Apesar dessa mudança, a firma manteve sua classificação Outperform para a ação. Os analistas do RBC Capital acreditam que a Sherwin-Williams continuará se beneficiando de ganhos de participação de mercado, redução de impactos tarifários e iniciativas de expansão de margem. A empresa, atualmente avaliada em US$ 84,09 bilhões, mantém uma robusta margem de lucro bruto de 48,47%. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação parece sobrevalorizada nos níveis atuais, negociando a um índice P/L de 31,27x.
Em uma declaração recente, o RBC Capital destacou que a Sherwin-Williams deve reportar lucros do primeiro trimestre alinhados com as previsões e manter sua orientação para o ano fiscal de 2025. Com o próximo relatório de lucros agendado para 29 de abril, investidores que seguem as análises do InvestingPro podem acessar mais de 13 ProTips exclusivos e métricas financeiras abrangentes para se preparar melhor para o anúncio. As condições de mercado têm sido descritas como irregulares, como evidenciado pelo desempenho da RPM International Inc., que não atingiu suas metas de lucro e reduziu sua orientação devido a segmentos de consumo/DIY mais fracos e desempenho inconsistente em suas categorias de produtos.
O RBC Capital expressou uma preferência particular pela Sherwin-Williams em relação a seus concorrentes, citando o potencial da empresa para alta visibilidade de receita, impactos tarifários negligenciáveis e uma abordagem estratégica para alocação de capital. A empresa está posicionada para capturar participação de mercado da venda da divisão de Revestimentos Arquitetônicos da América do Norte da PPG, estimada em vendas de longo prazo de aproximadamente US$ 200-300 milhões, e da falência da Kelly-Moore Paints, que poderia render US$ 100-200 milhões. Além disso, espera-se que a Sherwin-Williams obtenha ganhos na América Latina a partir da Suvinil.
A empresa também aumentou os preços em seu Performance Supplies Group (PSG) em 5% em janeiro, com uma taxa de realização prevista de 50-60%. Com aproximadamente 80% de suas vendas nos Estados Unidos e uma estratégia de produção local para mercados locais, a Sherwin-Williams é menos suscetível a interrupções relacionadas a tarifas. Além disso, a empresa poderia se beneficiar de possíveis cortes nas taxas de juros se as condições econômicas se deteriorarem.
O RBC Capital também aprova a estratégia de alocação de capital da Sherwin-Williams, que inclui um índice de alavancagem de longo prazo direcionado de 2,0-2,5 vezes, despesas de capital de aproximadamente US$ 900 milhões para o ano fiscal de 2025, um pagamento de dividendos de 30%, fusões e aquisições complementares, e recompras de ações. O compromisso da empresa com os retornos aos acionistas é evidente em sua sequência de 32 anos de aumentos de dividendos e programa agressivo de recompra de ações. Os dados do InvestingPro revelam que a empresa mantém uma pontuação de saúde financeira BOA, com métricas de lucratividade particularmente fortes. Para insights detalhados sobre a saúde financeira e perspectivas futuras da SHW, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, parte da análise disponível para mais de 1.400 principais ações dos EUA.
À luz do ambiente macroeconômico incerto, o RBC Capital revisou suas estimativas de lucro por ação para a Sherwin-Williams, reduzindo o LPA do primeiro trimestre e dos anos fiscais de 2025 e 2026 para US$ 2,00, US$ 11,70 e US$ 13,50, abaixo dos US$ 2,10, US$ 11,85 e US$ 13,80, respectivamente. O novo preço-alvo de US$ 410 é baseado em um múltiplo inalterado de 35 vezes o LPA estimado para o ano fiscal de 2025.
Em outras notícias recentes, a Sherwin-Williams Company estendeu o vencimento de uma parte de sua linha de crédito para 2030, após um acordo com o Goldman Sachs Bank USA e outros credores. Essa movimentação financeira estratégica garante que a empresa mantenha seus compromissos de empréstimo e carta de crédito por mais cinco anos, refletindo seu compromisso com a estabilidade financeira de longo prazo. Em um desenvolvimento separado, a Sherwin-Williams anunciou sua aquisição do negócio de tintas arquitetônicas brasileiras da BASF por US$ 1,15 bilhão, com fechamento previsto para o segundo semestre de 2025. Espera-se que essa aquisição melhore a presença de mercado da Sherwin-Williams na América Latina, sendo a marca Suvinil uma adição significativa ao seu portfólio.
A Moody’s confirmou que as classificações de crédito da Sherwin-Williams permanecem inalteradas após a aquisição, indicando que não há impacto duradouro no perfil de crédito da empresa. A empresa planeja financiar a aquisição por meio de caixa existente, liquidez de instalações atuais e nova dívida, enquanto também desacelera as recompras de ações em 2025 para gerenciar seus compromissos financeiros. A firma de análise Jefferies rebaixou a ação da Sherwin-Williams de ’Compra’ para ’Manter’, citando potenciais desafios no mercado imobiliário e mudanças políticas nos EUA como fatores que afetam a avaliação da empresa. Enquanto isso, o Citi retomou a cobertura com uma classificação de ’Compra’ e um preço-alvo de US$ 423, expressando confiança na direção estratégica da empresa, apesar dos desafios operacionais no Brasil.
O KeyBanc manteve uma classificação de Peso Setorial para a Sherwin-Williams, reconhecendo a lógica estratégica por trás da aquisição da BASF e sua avaliação justa. A firma destacou as potenciais sinergias de custos e o impacto positivo esperado nas métricas financeiras da Sherwin-Williams. Esses desenvolvimentos recentes sublinham os esforços contínuos da Sherwin-Williams para fortalecer sua posição financeira e de mercado.
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