RBC reduz preço-alvo das ações da Saputo para C$35, mantém classificação positiva

Na sexta-feira, o RBC Capital Markets ajustou suas perspectivas para a Saputo Inc. (SAP:CN) (OTC: SAPIF), reduzindo seu preço-alvo de C$38,00 para C$35,00, enquanto manteve a classificação Outperform para as ações. A revisão ocorre em meio a condições desafiadoras do mercado, particularmente os persistentes ventos contrários das commodities que têm impactado o setor de laticínios.

A Saputo reportou um aumento notável em seu EBITDA ajustado, que cresceu 13% em relação ao ano anterior, atingindo C$417 milhões, superando as previsões em 3%. Este crescimento foi principalmente impulsionado pelo forte desempenho nos mercados canadense e americano. No entanto, os segmentos Internacional e Europeu não se saíram tão bem, com uma baixa contábil significativa de C$674 milhões registrada em suas operações no Reino Unido devido às condições difíceis contínuas na região.

Em sua análise, o RBC Capital reconheceu o impacto positivo do substancial programa de investimento de capital da Saputo, que excede $2 bilhões e está direcionado para melhorar a eficiência, produtividade e otimização da rede. Estes esforços começam a mostrar resultados, especialmente nos Estados Unidos.

Apesar da baixa contábil e do desempenho internacional menos favorável, o comentário do RBC Capital refletiu um tom cautelosamente otimista. A firma reconheceu a determinação no recente comunicado da Saputo, que transmitiu uma visão equilibrada da situação da empresa. Embora os benefícios completos das iniciativas de propriedade e equipamentos (P&E) estejam sendo compensados por desafios econômicos mais amplos, o ativo Normal Course Issuer Bid (NCIB) da Saputo foi destacado como um indicador significativo de um ponto de virada no fluxo de caixa livre (FCF). A empresa aumentou seu NCIB de 2% para 5%, sinalizando confiança em sua recuperação financeira e perspectivas futuras.

A redução no preço-alvo da Saputo pelo RBC Capital reflete uma expectativa mais moderada para a trajetória de recuperação da empresa e um ajuste correspondente nos múltiplos de avaliação. Apesar do alvo reduzido, a classificação Outperform sugere que o RBC Capital ainda vê potencial no desempenho das ações da Saputo no futuro.

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