Roche adquire ações da 89bio por US$ 14,50 por ação mais CVR

Investing.com - A Roche concordou em adquirir a 89bio Inc. (NASDAQ:ETNB) por US$ 14,50 por ação em dinheiro, mais um direito de valor contingente (CVR) de até aproximadamente US$ 6 por ação, informou o UBS na quinta-feira. De acordo com os dados do InvestingPro, a ETNB atualmente possui mais caixa do que dívidas em seu balanço, com um índice de liquidez saudável de 15,19.

O pagamento em dinheiro representa um prêmio de aproximadamente 79% sobre o preço de fechamento da 89bio na quarta-feira, 17 de setembro de 2025. O valor total da transação poderia alcançar até US$ 3,5 bilhões em base totalmente diluída se todos os marcos do CVR forem atingidos. A análise do InvestingPro mostra que a empresa tem consumido rapidamente seu caixa, embora seus ativos líquidos excedam as obrigações de curto prazo.

Excluindo o CVR não negociável, o pagamento inicial em dinheiro de US$ 14,50 por ação totaliza aproximadamente US$ 2,4 bilhões no agregado. O CVR proporcionará pagamentos adicionais ao atingir marcos específicos não divulgados.

A analista do UBS, Eliana Merle, manteve a classificação de Compra e o preço-alvo de US$ 38,00 para a 89bio após o anúncio da aquisição. A transação está estruturada como uma oferta pública para as ações da 89bio.

Esta marca a segunda grande aquisição no espaço terapêutico FGF21 nos últimos meses, após a compra da efimosfermin alfa da Boston Pharma pela GSK em maio de 2025 por US$ 1,2 bilhão adiantados e até US$ 800 milhões em pagamentos adicionais por marcos alcançados.

Em outras notícias recentes, a Roche anunciou sua aquisição da 89bio por aproximadamente US$ 2,4 bilhões em valor patrimonial, com potenciais pagamentos adicionais através de um direito de valor contingente. Esta aquisição concentra-se no pegozafermin da 89bio, que está em desenvolvimento final para o tratamento da Esteatohepatite Associada à Disfunção Metabólica (MASH), uma condição hepática. Espera-se que o acordo seja concluído no quarto trimestre de 2025. Enquanto isso, a H.C. Wainwright iniciou a cobertura da 89bio com classificação de Compra e preço-alvo de US$ 32, destacando o potencial do pegozafermin no tratamento de condições hepáticas e regulação metabólica. Por outro lado, a RBC Capital reduziu seu preço-alvo para a 89bio de US$ 12 para US$ 11, citando atualizações no modelo. Apesar da redução, a RBC manteve a classificação de Setor em Linha, observando que os estudos de Fase III da 89bio para MASH estão progredindo, com dados preliminares esperados para 2027 e 2028. Esses desenvolvimentos recentes indicam um foco significativo na pesquisa em andamento da 89bio e seu potencial no tratamento de doenças hepáticas.

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