Na sexta-feira, a Rosenblatt Securities aumentou sua meta de preço para as ações da Applied Optoelectronics (NASDAQ:AAOI), uma fornecedora de produtos de redes de fibra óptica, para 44$, acima da meta anterior de 27,50$, mantendo a classificação de Compra para a ação.
Esta revisão reflete uma perspectiva positiva baseada no potencial de ganhos futuros da empresa. A ação, atualmente negociada a 33$, demonstrou um notável impulso com um aumento de 227% nos últimos seis meses, embora os dados do InvestingPro indiquem alta volatilidade de preço com um beta de 2,37.
A decisão da firma vem após discussões com a administração da Applied Optoelectronics, que revelaram uma forte demanda por produtos 400G necessários para redes front-end e confirmaram a capacidade da empresa de atingir suas metas para o quarto trimestre de 2024. A empresa também está investindo em capacidade 800G, antecipando um novo ciclo de produtos começando no primeiro semestre de 2025.
Segundo o analista, a mudança na preferência dos clientes por produtores dos EUA em detrimento de fornecedores chineses tem ganhado força, o que poderia beneficiar a Applied Optoelectronics. Essa mudança, juntamente com o status da empresa como uma das fornecedoras de transceptores AI Datacom mais verticalmente integradas, deve contribuir para um robusto crescimento da receita.
A previsão do analista permanece inalterada por enquanto, com projeções de receita e lucro por ação (EPS) para os anos fiscais de 2025 e 2026 em 474 milhões$/0,57$ e 534 milhões$/1,10$, respectivamente. No entanto, há potencial para a empresa superar essas previsões.
A meta de preço de 44$ é baseada em 40 vezes a estimativa conservadora de EPS da firma para 2026. O analista destacou as fortes margens brutas (GMs) da empresa, que se espera que comecem a melhorar no primeiro semestre de 2025, e contribuam para um sólido crescimento da receita bem acima dos níveis de margem vistos nos últimos anos.
Em outras notícias recentes, a Applied Optoelectronics experimentou um aumento notável em sua receita do terceiro trimestre de 2024, atingindo 65,2 milhões$, um aumento de 4% em relação ao ano anterior e um substancial salto de 51% em relação ao trimestre anterior. Apesar de uma queda de 16% na receita de data centers, a empresa reportou um crescimento sequencial de 90% no mesmo setor.
A receita do segmento CATV também viu um aumento significativo devido à alta demanda por amplificadores de 1,8 GHz. No entanto, o prejuízo não-GAAP por ação da empresa ficou em 0,21$, principalmente devido ao aumento nos custos de pesquisa e desenvolvimento, predominantemente no setor de data centers.
A Applied Optoelectronics também iniciou um processo por violação de patente contra a Eoptolink Technology USA Inc., alegando a violação de múltiplas patentes de transceptores ópticos detidas pela empresa. Está buscando tanto danos monetários quanto uma liminar permanente contra a Eoptolink para impedir mais alegadas violações de suas patentes.
Somando-se a esses desenvolvimentos, a B.Riley mudou sua classificação para as ações da Applied Optoelectronics de Neutra para Venda, expressando preocupações sobre uma potencial desaceleração no segmento de mercado 400G. A análise da firma sugere que o recente desempenho superior da Lumentum e da Applied Optoelectronics não suporta a teoria de que as empresas ópticas dos EUA estão se beneficiando da postura dura do governo dos EUA em relação às empresas chinesas.
Para o quarto trimestre, analistas da Applied Optoelectronics projetam uma receita entre 94 milhões$ e 104 milhões$, com uma margem bruta não-GAAP esperada entre 27,5% e 29,5%. Apesar dos desafios, a Applied Optoelectronics garantiu três dos cinco principais clientes de data centers e espera que as margens do segmento de TV a cabo superem as de data centers em breve.
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