Scotiabank reduz preço-alvo das ações da Salesforce para $400

Na quinta-feira, Allan Verkhovski, da Scotiabank, ajustou o preço-alvo das ações da Salesforce.com (NYSE:CRM), reduzindo-o de $440,00 para $400,00, mantendo a classificação Sector Outperform. A gigante de software, com capitalização de mercado de $294 bilhões, mantém forte saúde financeira segundo análise da InvestingPro, ostentando uma pontuação Piotroski perfeita de 9 e impressionantes margens de lucro bruto de 77%. Verkhovski destacou o robusto desempenho de fim de ano da Salesforce, com crescimento da obrigação de desempenho remanescente em moeda constante (CC cRPO) acelerando para 10,5%, principalmente devido a renovações antecipadas. Este crescimento superou as expectativas do analista em 110 pontos base e estava consistente com sua prévia.

A orientação da Salesforce para o ano fiscal de 2026 indica um crescimento de receita por assinatura em moeda constante de aproximadamente 9%, ligeiramente superior à previsão da Scotiabank de mais de 8,5%, mas abaixo da estimativa de consenso de 9,5%. Esta projeção alinha-se com a atual taxa de crescimento de receita de 9,53% nos últimos doze meses, conforme reportado pela InvestingPro, que oferece métricas financeiras abrangentes e 12 insights exclusivos adicionais sobre o desempenho da Salesforce. Verkhovski observou que a figura de consenso era uma expectativa irrealista. A receita recorrente anual (ARR) do Data Cloud e IA da empresa teve um aumento significativo de 120% ano a ano, atingindo $900 milhões. O Agentforce, um produto da Salesforce, agora conta com mais de 3.000 clientes pagantes, e todas as 10 principais conquistas da Salesforce incluíram componentes de Data e IA.

Apesar da expectativa de que o Agentforce contribuirá apenas modestamente para a receita este ano, prevê-se que seu momento se intensifique, levando a um impacto mais substancial no ano fiscal de 2027. A Salesforce também projetou uma expansão da margem operacional não-GAAP de 100 pontos base para 34%. A empresa planeja realocar milhares de agentes de suporte, abster-se de contratar novos engenheiros este ano, o que deve resultar em um aumento de produtividade de 30%, e potencialmente expandir sua organização de vendas em 10-20%.

Mais insights sobre as tendências do Agentforce, bem como outros produtos da Salesforce como Tableau Next e um novo produto ITSM, devem ser compartilhados no próximo evento Trailhead DX, programado para 5-6 de março em San Francisco. Verkhovski concluiu dizendo que com as ações atualmente negociando a 18 vezes o valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre (EV/FCF) estimado para o ano calendário 2026 após o horário comercial, é um bom momento para comprar. O preço-alvo revisado de $400 é baseado em um múltiplo de 25 vezes o EV/FCF estimado para o ano calendário 2026. Atualmente negociando a um P/L de 50x e um EV/EBITDA de 30,5x, a análise de Valor Justo da InvestingPro sugere que a Salesforce está ligeiramente subvalorizada.

Em outras notícias recentes, a Salesforce.com reportou seus resultados do quarto trimestre do ano fiscal 2025, com desempenho de receita alinhado às expectativas quando ajustado para flutuações cambiais e superando estimativas de lucro devido ao aumento da eficiência operacional. O crescimento da Obrigação de Desempenho Remanescente Atual (CRPO) atingiu 11% em moeda constante, superando a previsão de 9%, impulsionado pela estabilidade em certos serviços em nuvem e renovações antecipadas. O produto Agentforce da Salesforce ganhou tração, garantindo mais de 3.000 negócios pagos no trimestre, enquanto sua Receita Recorrente Anual (ARR) de Data Cloud e Inteligência Artificial viu um impressionante crescimento ano a ano de aproximadamente 120%, chegando perto de $900 milhões. Apesar dessas conquistas, a orientação da Salesforce para o ano fiscal 2026 ficou abaixo das expectativas do mercado, parcialmente devido a uma recente mudança no Diretor Financeiro da empresa. Analistas têm perspectivas variadas sobre as ações da Salesforce, com o KeyBanc mantendo classificação Overweight e preço-alvo de $440, enquanto o Raymond James ajustou seu preço-alvo para $375 mas manteve classificação Strong Buy. O DA Davidson reduziu seu preço-alvo para $275, mantendo classificação Neutral, citando desafios nos segmentos de serviço profissional e marketing + commerce cloud. O Evercore ISI manteve classificação Outperform com preço-alvo de $420, observando que o LPA de $2,78 da Salesforce superou projeções e destacando potencial aceleração de receita no segundo trimestre. A empresa antecipa que as margens operacionais melhorem ao longo do ano, apoiadas por eficiências do Agentforce.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.