Scotiabank reduz preço-alvo das ações da Venture Global para $15

Na sexta-feira, o analista Brandon Bingham, do Scotiabank, revisou o preço-alvo das ações da Venture Global (NYSE:VG) para $15,00, uma redução em relação aos $17,00 anteriores, mantendo a classificação Sector Perform. As ações, atualmente negociadas a $9,10, caíram quase 40% apenas na última semana e estão próximas da mínima de 52 semanas de $8,72, segundo dados do InvestingPro. Bingham expressou preocupação com o desempenho da empresa em seu primeiro trimestre como companhia aberta, observando que os resultados do quarto trimestre de 2024 ficaram abaixo das expectativas tanto do Scotiabank quanto do mercado. Com uma capitalização de mercado de $22 bilhões e EBITDA dos últimos doze meses de $2,1 bilhões, a empresa opera com uma dívida significativa de $29,8 bilhões. Além disso, a previsão do EBITDA para o ano fiscal de 2025 de $7,1 bilhões foi significativamente menor que os $9,2 bilhões previstos pelo Scotiabank e os $9,3 bilhões esperados pelo mercado.

A orientação da Venture Global ficou mais de 20% abaixo das estimativas do Scotiabank, o que foi particularmente surpreendente considerando que os preços internacionais do gás, baseados nos benchmarks TTF/JKM, não estavam mais de 20% abaixo dos números apresentados pela empresa (aproximadamente $13,70 por Mmbtu). O analista também notou confusão surgida da introdução do termo "taxa média ponderada fixa de liquefação" em substituição aos spreads líquidos, embora a administração tenha tentado esclarecer que estes são essencialmente termos intercambiáveis.

As premissas da empresa para essas taxas fixas de liquefação, que sustentam a orientação do EBITDA para o ano fiscal de 2025 de $7-$8 por Mmbtu, foram fornecidas, mas o processo de venda de cargas de comissionamento adicionou complexidade. Bingham sugere que este trimestre serve como base para entender a mecânica do negócio da Venture Global, mas reconhece que esta base é muito menor do que o anteriormente previsto. Apesar das expectativas reduzidas, o Scotiabank reiterou sua classificação Sector Perform para as ações da Venture Global. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e métricas de avaliação da Venture Global, incluindo 18 ProTips adicionais e análise abrangente, visite InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Venture Global Inc . reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando uma queda substancial na receita para $1,5 bilhão, marcando uma diminuição de 737% em relação ao ano anterior. No entanto, a empresa registrou um aumento significativo no lucro líquido, atingindo $871 milhões. Apesar da queda na receita, a Venture Global mantém-se otimista sobre seu futuro, com projetos em andamento e expansões em suas capacidades de produção de GNL. Analistas observaram que o lucro por ação de $0,33 e a receita de $1,52 bilhão ficaram abaixo das expectativas do mercado. Para o futuro, a Venture Global estabeleceu uma orientação de EBITDA ajustado consolidado de $6,8 a $7,4 bilhões para 2025, com planos de exportar entre 140 e 148 cargas de sua instalação Capshoe Pass. A empresa também está progredindo com a expansão da Fase III de Plaquemines. Adicionalmente, as ações da Venture Global foram impactadas pelo anúncio dos resultados, refletindo preocupações dos investidores com a queda na receita. A empresa continua focada em sua estratégia de crescimento, com o CEO Mike Sable destacando a força da demanda global por GNL e a vantagem competitiva da empresa na implantação rápida de trens.

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