BHIA3: Otimismo e risco no gráfico com alta de 11% das Casas Bahia
O Scotiabank reduziu seu preço-alvo para as ações da Wix.com (NASDAQ:WIX) de US$ 255 para US$ 175 na quinta-feira, mantendo a classificação de Desempenho do Setor acima da média para a empresa de plataforma de desenvolvimento web. O novo alvo ainda representa uma valorização significativa em relação ao preço atual de US$ 101,70 da Wix, que está sendo negociado próximo à sua mínima de 52 semanas de US$ 99,31 e cerca de 59% abaixo de sua máxima de 52 semanas de US$ 247,11. A análise do InvestingPro indica que a Wix está atualmente subvalorizada em comparação com seu Valor Justo.
A redução do preço-alvo ocorre apesar da Wix ter reportado resultados fortes no terceiro trimestre, superando as expectativas tanto em receita quanto em lucro, com a administração elevando as projeções para o ano inteiro. O Scotiabank destacou a força particular na plataforma principal da empresa e a aceleração do seu produto Base44. A empresa registrou um crescimento de receita de 13,2% nos últimos doze meses, alcançando US$ 1,93 bilhão, com uma saudável margem de lucro bruto de 68,5%.
O banco atribuiu o corte do alvo à mudança no sentimento do mercado, já que "o entusiasmo desenfreado com a IA foi gradualmente substituído pelo ceticismo sobre a monetização de investimentos intermináveis em IA". Essa mudança pressionou as expectativas de margem para a Wix enquanto financia o rápido crescimento dentro de sua plataforma Base44. Essa mudança de sentimento contribuiu para o acentuado declínio de 52,6% da Wix no acumulado do ano, apesar dos dados do InvestingPro mostrarem que a empresa deve aumentar o lucro líquido este ano e negocia com um índice PEG favorável de 0,84.
O Scotiabank reconheceu que isso criou tensão entre a base de investidores da Wix, com investidores tradicionais que priorizavam o fluxo de caixa livre tornando-se relutantes em apoiar investimentos na plataforma de "vibe-coding" relativamente não comprovada da empresa. Alguns investidores pessimistas criticaram a contribuição de aproximadamente US$ 50 milhões em ARR como insuficiente, dada a compressão de margem. Apesar dessas preocupações, a Wix gerou US$ 550,7 milhões em fluxo de caixa livre alavancado nos últimos doze meses, traduzindo-se em um rendimento substancial de fluxo de caixa livre de 10%.
Apesar dessas preocupações, o Scotiabank permanece positivo quanto às perspectivas da Wix, argumentando que "o mercado provavelmente está subestimando a potencial contribuição de receita do Base44 daqui para frente", especialmente em comparação com as avaliações de concorrentes como Replit, Windsurf e Lovable. O banco concluiu que, embora a recuperação possa levar tempo, "a relação risco/recompensa nos níveis atuais permanece atraente". Isso se alinha com a sólida Pontuação de Saúde Financeira geral "BOA" da Wix do InvestingPro, que oferece 12 ProTips adicionais e um Relatório de Pesquisa Pro abrangente sobre a Wix, junto com 1.400+ outras ações de destaque.
Em outras notícias recentes, a Wix.com reportou receita de US$ 505 milhões e fluxo de caixa livre de US$ 159 milhões, ambos superando as expectativas do mercado. Apesar desses números positivos, várias empresas de análise ajustaram seus preços-alvo para a empresa. O BofA Securities reduziu seu alvo para US$ 170, mantendo a classificação de Compra. O Evercore ISI reduziu seu alvo para US$ 160, citando aumento nas despesas de marketing e previsões de margem bruta mais baixas, enquanto manteve a classificação acima da média. O Raymond James estabeleceu um novo alvo de US$ 150, observando preocupações com margens, mas destacando que a Wix.com teve um resultado limpo acima das expectativas de lucros. O Citizens ajustou seu preço-alvo para US$ 185, expressando preocupações sobre o fluxo de caixa livre enquanto a empresa se concentra em investimentos de crescimento. Da mesma forma, o Wells Fargo reduziu seu alvo para US$ 184, mantendo a classificação acima da média devido a preocupações sobre o resultado operacional da empresa e a perspectiva de fluxo de caixa livre para 2026. Esses desenvolvimentos refletem uma postura cautelosa dos analistas apesar do recente desempenho de lucros da Wix.com.
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