Stifel mantém recomendação "Hold" para ações da Health Catalyst, com preço-alvo de US$ 5,50

Na segunda-feira, analistas da Stifel mantiveram a recomendação "Hold" para a Health Catalyst Inc. (NASDAQ:HCAT) com um preço-alvo estável de US$ 5,50. Atualmente negociada a US$ 4,10, a ação tem mostrado volatilidade significativa, com dados do InvestingPro mostrando um impressionante ganho de 8,2% na última semana, apesar de um período desafiador de seis meses que registrou queda de mais de 50%. A análise da empresa ocorre após receber o CFO Jason Alger e o VP de RI Jack Knight durante a semana anterior na Conferência CSI da Stifel. A discussão na conferência centrou-se nas ambiciosas metas de crescimento de receita e EBITDA da Health Catalyst para 2025, bem como no potencial crescimento de longo prazo com a mudança para a plataforma Ignite. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém um nível moderado de dívida com um índice de dívida/patrimônio de 1,07 e demonstrou crescimento de receita de 4,9% nos últimos doze meses.

A Stifel reconheceu que, embora as metas financeiras da Health Catalyst para 2025 sejam alcançáveis, existem riscos consideráveis envolvidos. As projeções da empresa dependem do fechamento de certos negócios em estágio avançado em Intercâmbio de Informações de Saúde (HIE) e ciências da vida, que foram adiados devido a complexidades e incertezas relacionadas ao Medicaid e financiamento governamental. Além disso, o fechamento de alguns grandes acordos de licenciamento de dados, particularmente aqueles relacionados à aquisição da Carevive, é esperado para o quarto trimestre.

A transição para os Serviços Habilitados por Tecnologia (TEMs) e algumas conversões para as plataformas DOS/Ignite apresentam desafios adicionais para a Health Catalyst. A Stifel destacou a necessidade de a empresa demonstrar que a nova plataforma Ignite, com preço mais baixo, pode ampliar o Mercado Total Endereçável (TAM) para incluir sistemas de saúde de pequeno e médio porte. Além disso, a plataforma deve servir como base para vendas adicionais ao longo do tempo, melhorando a taxa de Retenção Baseada em Dólar (DBR), que atualmente está em 102%.

Apesar dos riscos, a Stifel observou que o mercado já considerou muitas dessas preocupações, com as ações da Health Catalyst sendo negociadas a aproximadamente 6 vezes o EBITDA. Com base na análise abrangente do InvestingPro, a ação parece subvalorizada nos níveis atuais, com analistas estabelecendo preços-alvo variando de US$ 5 a US$ 10. A empresa mantém uma pontuação "BOA" de Saúde Financeira geral, sugerindo resiliência apesar dos desafios atuais. Para insights mais profundos sobre a avaliação e potencial de crescimento da HCAT, os investidores podem acessar o detalhado Relatório de Pesquisa Pro, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Health Catalyst Inc. divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas com um lucro por ação (LPA) de US$ 0,01, significativamente acima dos US$ 0,0027 previstos. A empresa também relatou receita de US$ 79,41 milhões, ligeiramente acima dos US$ 79,21 milhões previstos. A receita de tecnologia da Health Catalyst cresceu 10%, contribuindo para um aumento de 6% na receita total em relação ao ano anterior. A Canaccord Genuity manteve a recomendação de Compra para a Health Catalyst, embora tenha reduzido o preço-alvo para US$ 9, citando a aquisição de 40 novos clientes de plataforma pela empresa e uma taxa de retenção líquida de dólares de 103%. A Evercore ISI ajustou seu preço-alvo para a Health Catalyst para US$ 5, acima dos US$ 4 anteriores, mantendo a classificação ’In Line’, observando os esforços da empresa para expandir seu Mercado Total Endereçável (TAM) através da plataforma Ignite. O lançamento da plataforma Ignite foi fundamental, adicionando 10 novos clientes e expandindo parcerias estratégicas com a Microsoft e Databricks. A Health Catalyst também fortaleceu seu balanço pagando US$ 230 milhões em notas conversíveis. Esses desenvolvimentos fazem parte da mudança estratégica contínua e da trajetória de crescimento da Health Catalyst.

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