Stifel reduz preço-alvo das ações da VF Corporation para US$ 15

Investing.com — Na quinta-feira, analistas da Stifel ajustaram suas perspectivas para a VF Corporation (NYSE:VFC), gigante do vestuário conhecida por marcas como The North Face e Vans, reduzindo significativamente o preço-alvo de US$ 28,00 para US$ 15,00. Apesar da redução, a Stifel manteve a recomendação de Compra para as ações da empresa. As ações, atualmente negociadas a US$ 12,15, têm experimentado volatilidade significativa, caindo mais de 18% apenas na última semana. De acordo com dados do InvestingPro, os alvos dos analistas para a VFC variam de US$ 9 a US$ 40, refletindo opiniões diversas do mercado sobre as perspectivas da empresa.

A reavaliação pela Stifel ocorre enquanto os esforços de recuperação da VF Corp parecem estar abaixo das expectativas. O quarto trimestre fiscal da empresa mostrou resultados mistos, com seu segmento Outdoor, incluindo The North Face e Timberland, experimentando crescimento de 4% e 13% em moeda constante (cc), respectivamente. Além disso, as margens brutas melhoraram significativamente, com um aumento de 560 pontos base em relação ao ano anterior. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém uma sólida margem de lucro bruto de 52,64% e impressionantemente manteve pagamentos de dividendos por 55 anos consecutivos, apesar dos desafios atuais. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas futuras da VFC, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente no InvestingPro.

No entanto, a Vans, outra marca-chave no portfólio da VF Corp, viu suas vendas caírem drasticamente em 20% em moeda constante em comparação ao ano anterior. A Stifel observou que os esforços para melhorar a qualidade das vendas da Vans estão tendo impacto, representando aproximadamente 60% do declínio ano a ano. Espera-se que essas medidas, juntamente com os desafios de tráfego direto ao consumidor (DTC), continuem afetando o desempenho da marca até o terceiro trimestre fiscal de 2026.

Os analistas permanecem otimistas sobre as perspectivas de longo prazo da VF Corp, citando a força e durabilidade de seu portfólio de marcas e o potencial para melhorias de margem. Eles também destacaram que os impactos anualizados de tarifas brutas, totalizando US$ 150 milhões, poderiam ser mitigados e que o objetivo de melhoria de custos da empresa de US$ 500-600 milhões até o ano fiscal de 2028 parece estar no caminho certo.

Apesar desses fatores positivos, o retorno antecipado à força da linha superior e o correspondente fortalecimento do balanço agora devem ser adiados. Consequentemente, a Stifel revisou sua estimativa de lucro por ação (LPA) para o ano fiscal de 2027 drasticamente para baixo, de US$ 1,75 para US$ 1,00. O novo preço-alvo de US$ 15 é baseado em 15 vezes o índice preço/lucro (P/L) sobre a estimativa revisada de LPA do ano fiscal de 2027, ou 0,9 vezes o valor da empresa para as vendas do ano fiscal de 2027 (EV/FY27S), e 9,2 vezes o valor da empresa para o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização do ano fiscal de 2027 (EV/FY27EBITDA). Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, a VFC atualmente parece subvalorizada, com métricas e insights adicionais disponíveis para assinantes Pro.

Em outras notícias recentes, a VF Corporation reportou seus resultados financeiros do quarto trimestre de 2025, revelando uma pequena superação no lucro por ação (LPA), mas um declínio na receita em comparação ao ano anterior. A receita da empresa diminuiu 3% ano a ano para US$ 2,1 bilhões, enquanto o LPA ajustado foi reportado em -US$ 0,13, ligeiramente melhor que os -US$ 0,14 previstos. Apesar desses desafios, a VF Corporation conseguiu melhorar suas margens operacionais e brutas, indicando algumas eficiências operacionais. Os analistas ajustaram suas perspectivas em resposta a esses resultados, com BMO Capital Markets, Truist Securities, Needham e JPMorgan todos reduzindo seus preços-alvo para as ações da VF Corp, citando preocupações sobre o desempenho da marca Vans e as implicações mais amplas para a saúde financeira da empresa. BMO Capital Markets e Needham estabeleceram seus novos preços-alvo em US$ 15, enquanto a Truist Securities reduziu seu alvo para US$ 13. Enquanto isso, o JPMorgan manteve uma classificação neutra com um preço-alvo revisado de US$ 15. A administração da VF Corp permanece focada em sua estratégia Reinvent para melhorar a gestão de custos e atingir metas de economia de médio prazo, embora o caminho para uma recuperação da Vans pareça longo e incerto. A empresa espera que a receita do primeiro trimestre diminua entre 3-5%, com uma perda operacional antecipada variando de US$ 110 milhões a US$ 125 milhões.

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