TD Cowen mantém classificação de compra para UnitedHealth com preço-alvo de US$ 520

Investing.com — Na terça-feira, o TD Cowen reafirmou sua posição positiva sobre a UnitedHealth Group (NYSE:UNH) com uma classificação de compra e um preço-alvo de US$ 520,00. O endosso vem após a UnitedHealth fornecer atualizações sobre seu desempenho e mudanças na gestão. O analista Ryan Langston observou que as tendências do Medicare Advantage (MA) da empresa estão acelerando e poderiam potencialmente se estender a outras áreas, embora o MA atualmente não esteja atingindo a margem-alvo de 3-5%. As pontuações de codificação acima da média da empresa em comparação com o setor, como mostrado em um gráfico até 2023, sugerem um impacto significativo das mudanças de codificação da versão 28 (v28), especialmente porque a concorrente Humana (HUM) indicou um impacto de 160 pontos base do v28 em 2025. De acordo com dados do InvestingPro, a Humana atualmente é negociada a US$ 234,11, com analistas estabelecendo um preço-alvo alto de consenso de US$ 402,23, sugerindo potencial significativo de valorização apesar dos desafios recentes. Quer insights mais profundos? O InvestingPro oferece análise abrangente com 8 ProTips adicionais e métricas detalhadas de avaliação para a Humana.

A UnitedHealth anunciou a saída do CEO Andrew Witty por motivos pessoais, com o ex-CEO e atual presidente do Conselho, Stephen Hemsley, assumindo como seu substituto. Witty permanecerá como conselheiro sênior de Hemsley. Junto com essa transição de liderança, a UnitedHealth retirou sua orientação para 2025 devido à tendência acelerada no MA e aos custos médicos mais altos observados em novos membros do MA na UnitedHealth. Apesar da retirada da orientação, a empresa espera retornar ao crescimento em 2026. Para contextualizar, a Humana mantém fundamentos sólidos com uma pontuação de Saúde Financeira "BOA" de acordo com o InvestingPro, e um índice de liquidez corrente sólido de 1,91, indicando estabilidade operacional robusta no setor.

Durante uma teleconferência após o comunicado à imprensa, o CEO Stephen Hemsley e o CFO John Rex discutiram os motivos por trás da retirada da orientação. Eles categorizaram os problemas em três áreas principais: o impacto do estado de saúde dos novos membros na UnitedHealth, a aceleração adicional da utilização do MA e a possível expansão dessas tendências para outros tipos de benefícios. Eles afirmaram que, embora as margens do MA da UnitedHealth não estivessem dentro do intervalo alvo para 2025, eles antecipam um retorno à meta em 2026. Os executivos também mencionaram que as próximas propostas para 2026 levarão em conta os custos mais altos experimentados, com ajustes nos preços e ofertas para atingir metas de margem de longo prazo. Isso pode levar a reduções significativas de benefícios em 2026. O crescimento da receita da Humana permanece robusto em 10,09% nos últimos doze meses, com a empresa mantendo uma saudável margem de lucro bruto de 15,12%.

Em outras notícias recentes, a Humana Inc (NYSE:HUM). reportou seus lucros do primeiro trimestre de 2025, que excederam as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de US$ 11,58, superando a previsão de US$ 10,07. A receita ficou ligeiramente abaixo das projeções, chegando a US$ 32,11 bilhões em comparação com os US$ 32,22 bilhões antecipados. Apesar dessa pequena diferença, o mercado reagiu positivamente ao desempenho robusto da Humana, refletido em uma atualização de ações pelo Raymond James de Desempenho de Mercado para Superar o Mercado, com um novo preço-alvo de US$ 315,00. Essa atualização foi atribuída ao índice de sinistralidade melhor que o esperado da Humana e ao forte desempenho de sua farmácia CenterWell. Enquanto isso, a SelectQuote está enfrentando desafios legais, pois uma queixa da Lei de Falsas Alegações foi apresentada pelos Estados Unidos contra a empresa, entre outros, alegando propinas ilegais relacionadas a inscrições no plano Medicare Advantage. Esta ação legal levantou preocupações sobre possíveis repercussões financeiras para a SelectQuote se considerada responsável, incluindo penalidades significativas. A situação em desenvolvimento está sendo monitorada de perto por investidores e pelo mercado.

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