TD Cowen mantém preço-alvo de US$ 40 para ações da Sable Offshore

Na quarta-feira, o TD Cowen reafirmou sua posição positiva sobre a Sable Offshore Corp. (NYSE: SOC), mantendo a classificação de Compra e um preço-alvo de US$ 40,00. Atualmente negociada a US$ 32,09, a ação tem potencial significativo de valorização de acordo com o consenso dos analistas, com alvos variando de US$ 37 a US$ 47. A análise da InvestingPro indica que a ação está sendo negociada próxima ao seu Valor Justo. O endosso segue o anúncio da Sable Offshore sobre um teste hidrostático bem-sucedido, uma etapa crítica para cumprir o decreto de consentimento do Escritório do Corpo de Bombeiros da Califórnia. Essa conformidade é necessária para a restauração dos oleodutos terrestres 324 e 325, utilizados para transportar petróleo bruto do canyon Las Flores até o terminal petrolífero de Pentland, no sudoeste do Condado de Kern.

A Sable Offshore concluiu a fase de testes e agora aguarda que o escritório do Corpo de Bombeiros revise os requisitos cumpridos e autorize a operação dos oleodutos. Espera-se que essa aprovação facilite a primeira receita da empresa no terceiro trimestre de 2025. Os dados da InvestingPro mostram que a empresa mantém uma pontuação geral de saúde financeira "RAZOÁVEL", com ativos líquidos excedendo obrigações de curto prazo, com um índice de liquidez corrente de 1,67. A estratégia da Sable Offshore inclui o preenchimento de tanques de armazenamento no Canyon Las Flores com 540 mil barris (MBbl) antes de iniciar o transporte de petróleo bruto pelos oleodutos até os pontos de venda.

A empresa testou com sucesso o fluxo de seis poços da plataforma Harmony a uma taxa de 6 mil barris por dia (MBD) e está atualmente enchendo os tanques de armazenamento em antecipação ao comissionamento do oleoduto. Os analistas do TD Cowen projetam um processo de comissionamento rápido, já que a Sable Offshore visa produzir entre 40.000 e 45.000 barris de óleo equivalente por dia (BOED) no segundo semestre de 2025.

Com os obstáculos regulatórios amplamente resolvidos, espera-se que o foco mude para o potencial reinício das operações, o que poderia preparar o terreno para a empresa emitir seus primeiros dividendos em 2026. De acordo com as projeções do TD Cowen, com o preço do petróleo bruto em aproximadamente US$ 60 por barril, a Sable Offshore está pronta para gerar pouco mais de US$ 275 milhões em fluxo de caixa livre (FCF) em 2026. Isso se traduziria em um rendimento estimado de FCF de 10%, apoiando confortavelmente o início de um dividendo fixo para os acionistas. A ação tem mostrado forte impulso, com um retorno de 120% no último ano e um ganho de 38% nos últimos seis meses. Os assinantes da InvestingPro podem acessar 11 insights adicionais sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da Sable Offshore.

Em outras notícias recentes, a Sable Offshore Corp. anunciou a conclusão bem-sucedida dos testes hidrostáticos para seu Oleoduto Terrestre, marcando a etapa final necessária para retomar as operações sob o Decreto de Consentimento. Este desenvolvimento é fundamental, pois garante a prontidão do oleoduto para operação segura, confirmada por um recente arquivamento na SEC. Além disso, a Sable Offshore iniciou uma oferta pública de US$ 200 milhões em ações ordinárias, com os subscritores recebendo uma opção de 30 dias para adquirir US$ 30 milhões adicionais. Os recursos são destinados a despesas de capital e fins corporativos gerais, embora a conclusão da oferta esteja condicionada às condições de mercado.

Os analistas da Benchmark aumentaram seu preço-alvo para a Sable Offshore para US$ 47, mantendo a classificação de Compra, citando o aumento da orientação de produção da empresa e a melhoria na eficiência de custos. O TD Cowen também ajustou seu preço-alvo para US$ 40, refletindo confiança nos avanços operacionais da empresa após o reinício da produção na plataforma Harmony. A empresa atualizou suas estimativas de produção para o segundo semestre de 2025, esperando agora 40.000-50.000 barris de óleo equivalente por dia, dobrando as previsões anteriores. Espera-se que esse aumento na produção reduza significativamente as despesas operacionais.

O recente reinício da produção de petróleo da Sable Offshore na Unidade Santa Ynez, com seis poços já produzindo, tem sido um fator-chave nessas perspectivas positivas dos analistas. O progresso da empresa com reparos de oleodutos e esforços de recomissionamento foi destacado como redutor de riscos operacionais. À medida que a Sable Offshore continua a aumentar a produção, esses desenvolvimentos são vistos como posicionando a empresa para uma fase promissora de crescimento e lucratividade.

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