TD Cowen mantém recomendação de compra para ações da ASML, com preço-alvo de EUR 825

Investing.com — Na quarta-feira, o TD Cowen reiterou sua recomendação de Compra para as ações da ASML Holding NV (AS:ASML) (NASDAQ:ASML), mantendo o preço-alvo de EUR 825,00. De acordo com dados do InvestingPro, os analistas mantêm um forte consenso otimista com preços-alvo variando de US$ 751 a US$ 1.200, sugerindo um potencial de valorização significativo. A ação atualmente é negociada a US$ 647,55, e a análise do InvestingPro indica que o papel está subvalorizado com base em seu modelo de Valor Justo. Os analistas da corretora destacaram que a receita do primeiro trimestre da ASML estava alinhada com as expectativas do mercado e o lucro por ação (LPA) superou as previsões devido às margens brutas mais altas. Apesar de uma queda significativa nos pedidos trimestrais, com os pedidos de ultravioleta extremo (EUV) caindo 60% em relação ao trimestre anterior, a perspectiva do TD Cowen para a empresa permanece inalterada para os anos calendário de 2025 e 2026.

A ASML reportou receita trimestral de março de 2025 de EUR 7,7 bilhões, margem bruta de 54,0% e LPA de EUR 6,00. Esses números se comparam favoravelmente às estimativas de consenso, que previam receitas de EUR 7,8 bilhões, margem bruta de 52,2% e LPA de EUR 5,74. Os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém forte saúde financeira com uma pontuação geral "BOA", sustentada por métricas robustas de lucratividade e fluxos de caixa que cobrem adequadamente as obrigações de dívida. Os pedidos do trimestre diminuíram para EUR 3,9 bilhões, uma queda de 44% em relação aos robustos EUR 7,1 bilhões registrados no último trimestre de 2024. No entanto, os pedidos de EUV de EUR 1,2 bilhão foram ligeiramente melhores do que a previsão anterior do TD Cowen.

As vendas da empresa na China, que representaram 27% do total, registraram uma diminuição de 19% em relação ao trimestre anterior e 20% em relação ao ano anterior quando medidas em dólares. Apesar desses desafios, a análise do InvestingPro revela que a ASML mantém fundamentos sólidos com margem de lucro bruto de 51,28% e retorno saudável sobre o patrimônio de 47%. Para insights mais profundos sobre o desempenho da ASML e perspectivas futuras, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro. O impacto das tarifas nos negócios da ASML ainda está sendo avaliado pela empresa. Apesar desses desafios, a perspectiva da firma para o ano corrente permanece alcançável, e 2026 ainda é esperado como um ano de crescimento para a ASML.

Para o primeiro trimestre, as receitas de serviços da ASML experimentaram um leve declínio em relação ao trimestre anterior, totalizando aproximadamente EUR 2,0 bilhões. A receita de serviços deve permanecer relativamente estável no segundo trimestre. A perspectiva inalterada para os próximos anos sugere que a ASML está navegando pelas incertezas econômicas atuais com certo grau de resiliência.

Em outras notícias recentes, a ASML Holding NV reportou receitas do primeiro trimestre de EUR 7,74 bilhões, ligeiramente abaixo das expectativas do mercado em 0,4%. Os pedidos da empresa também ficaram aquém, totalizando EUR 3,9 bilhões em comparação com os EUR 4,8 bilhões antecipados. Apesar desses números, a ASML manteve sua previsão de receita para 2025, projetando entre EUR 30-35 bilhões, com crescimento adicional esperado em 2026. Analistas da Evercore ISI, Citi, TD Cowen e BofA Securities mantiveram avaliações positivas sobre a ASML, refletindo confiança em suas perspectivas de longo prazo apesar dos desafios atuais.

Tanto a Evercore ISI quanto o Citi destacaram a avaliação da ASML e avanços tecnológicos, incluindo progresso em sistemas de Ultravioleta Extremo (EUV). O BofA Securities observou um leve aumento nos envios esperados de sistemas EUV, enquanto o TD Cowen enfatizou a posição estratégica da ASML na indústria de semicondutores. A empresa enfrenta ventos contrários relacionados a tarifas, impactando sua perspectiva de margem bruta em aproximadamente 100 pontos base.

Esses desenvolvimentos ocorrem em meio a preocupações mais amplas do mercado relacionadas a tarifas impostas pelos EUA e medidas retaliatórias da China, que afetaram as ações de semicondutores globalmente. Apesar desses desafios, os analistas sugerem que as ofertas de tecnologia avançada da ASML e posição estratégica no mercado poderiam apoiar seu crescimento futuro.

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