TD Cowen mantém recomendação de compra para Zscaler com alvo em $270

Na quinta-feira, as ações da Zscaler, atualmente negociadas a $196,45 com capitalização de mercado de $30,14 bilhões, receberam um voto de confiança da TD Cowen, que manteve sua recomendação de compra e preço-alvo de $270,00. A Zscaler, empresa especializada em segurança da informação baseada em nuvem, foi elogiada por sua execução e uso de inteligência artificial (IA) e soluções Zero Trust para alcançar a chamada Regra-de-45. Esta métrica financeira indica que a Zscaler equilibrou crescimento e lucratividade, com crescimento de receita de 23% ano a ano e margens de fluxo de caixa livre (FCF) de 22% para o segundo trimestre do ano fiscal de 2025.

Os produtos emergentes da Zscaler têm sido particularmente bem-sucedidos, mostrando crescimento de receita recorrente anual (ARR) mais que dobrado em relação às suas ofertas principais. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 77,85% e alcançou um robusto crescimento de receita de 27,77% nos últimos doze meses. O desempenho da empresa é atribuído à crescente adoção empresarial de soluções Zero Trust, aumento da demanda por recursos baseados em IA e expansão de sua base de grandes clientes.

A análise da TD Cowen destaca os movimentos estratégicos da Zscaler, incluindo desenvolvimento orgânico e aquisições direcionadas, que aprimoraram as capacidades dos produtos da empresa e ampliaram seu alcance de mercado. Esses esforços permitiram à Zscaler explorar segmentos de mercado complementares. A análise do InvestingPro revela que a empresa mantém uma forte pontuação de saúde financeira, com informações adicionais disponíveis no Relatório de Pesquisa Pro, parte da cobertura do InvestingPro de mais de 1.400 ações americanas.

O mercado disponível para serviços (SAM) da empresa é agora estimado em aproximadamente $96 bilhões, um aumento significativo em relação aos $72 bilhões em 2021. Esta expansão reflete a crescente influência da Zscaler no espaço de cibersegurança e sua capacidade de capturar uma parcela maior do mercado.

A reiteração da recomendação de compra e preço-alvo de $270 pela firma, que representa aproximadamente 13 vezes a estimativa de valor da empresa em relação à receita (EV/Rev) para o ano fiscal de 2026 da TD Cowen, ressalta a confiança da firma na trajetória de crescimento e posicionamento de mercado da Zscaler. Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, as ações parecem ligeiramente sobrevalorizadas nos níveis atuais. No entanto, a (NASDAQ:ZS) está posicionada para continuar aproveitando seus pontos fortes em IA e Zero Trust para atender às necessidades evolutivas de seus clientes empresariais.

Em outras notícias recentes, a Zscaler reportou resultados financeiros sólidos, levando várias firmas de análise a ajustarem suas perspectivas sobre a empresa. O RBC Capital Markets aumentou seu preço-alvo para a Zscaler para $250, citando desempenho financeiro robusto e melhorias nas estratégias de vendas, junto com uma perspectiva positiva para sua iniciativa "Zero Trust Everywhere". O BMO Capital Markets também elevou seu preço-alvo para $233, destacando um crescimento significativo ano a ano nas Obrigações de Desempenho Remanescentes, que sinaliza potencial de receita futura, e estimativas aumentadas de Fluxo de Caixa Livre para os próximos anos fiscais. O Bernstein SocGen Group ajustou seu preço-alvo para $244, observando a melhoria na execução de vendas da Zscaler e mudanças estratégicas que já estão gerando ganhos de produtividade. A Truist Securities manteve um preço-alvo de $260, enfatizando o sucesso da Zscaler em superar as métricas de orientação e o crescimento de seus negócios de produtos emergentes. Por outro lado, o Mizuho Securities reduziu ligeiramente seu preço-alvo para $220, apesar de reconhecer o forte desempenho trimestral da Zscaler e a estratégia de go-to-market aprimorada, devido a preocupações sobre a garantia de grandes negócios em meio a condições competitivas de mercado. Esses desenvolvimentos recentes refletem um sentimento misto, mas geralmente positivo em relação às perspectivas futuras da Zscaler.

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