TD Cowen reduz preço-alvo das ações da Target para US$ 105

Investing.com — Na quarta-feira, o TD Cowen, por meio do analista Oliver Chen, ajustou o preço-alvo das ações da Target Corporation (NYSE:TGT), reduzindo-o de US$ 110,00 para US$ 105,00, mantendo a recomendação de "Manter". A revisão reflete preocupações com tendências de curto prazo que o analista espera que persistam no segundo trimestre. A Target enfrentou vários desafios, incluindo cinco meses consecutivos de queda na confiança do consumidor, incertezas relacionadas a tarifas e reações negativas às iniciativas de Diversidade, Equidade e Inclusão (DEI) anunciadas no início do ano. De acordo com dados do InvestingPro, 15 analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucros para baixo, embora as ações pareçam subvalorizadas com base na análise abrangente de Valor Justo. Apesar desses desafios, a Target mantém uma forte posição no mercado com um notável rendimento de dividendos de 4,57%.

No primeiro trimestre, a Target reportou uma queda de 3,8% nas vendas comparáveis, com um impacto maior da redução no tráfego de clientes, que caiu 2,4%, em comparação com um declínio de 1,4% no valor médio das compras. Embora os gastos discricionários permaneçam sob pressão, os consumidores parecem priorizar gastos em itens sazonais, novos produtos e promoções atrativas — uma tendência que provavelmente continuará no próximo trimestre. A resiliência financeira da empresa é evidente em sua receita de US$ 106,57 bilhões nos últimos doze meses e margem de lucro bruto saudável de 28,21%.

Chen observa que vendas mais baixas e maiores descontos poderiam ser compensados por reduções nas perdas por redução de estoque e melhorias na produtividade de custos de vendas, gerais e administrativos (SG&A). O preço-alvo de US$ 105 é baseado em um múltiplo de preço/lucro (P/L) de 12 vezes para o segundo ano fiscal, uma avaliação que permanece inalterada em relação à avaliação anterior.

Olhando para o ano fiscal de 2025, a estratégia da administração parece estar centrada na manutenção de preços competitivos para estimular o crescimento, apesar da falta de impulsionadores claros para a melhoria da margem bruta. A Target reconheceu a necessidade de alinhar os níveis de estoque, que foram reportados como 11% mais altos que as vendas no primeiro trimestre, com a expectativa de que esse realinhamento possa ser alcançado até o terceiro trimestre. Esse processo provavelmente envolverá descontos adicionais e ajustes nos recebimentos, potencialmente pressionando as margens brutas pelo menos até o segundo trimestre. A empresa mantém uma forte saúde financeira com uma Pontuação Geral "BOA" de acordo com as métricas do InvestingPro, apoiada por fluxos de caixa sólidos que cobrem adequadamente os pagamentos de juros.

Finalmente, em resposta ao impacto das tarifas em metade de suas importações, a Target indicou que aumentar os preços seria uma medida de último recurso. A empresa planeja aproveitar relacionamentos com fornecedores, reavaliar seu sortimento, considerar mudanças no país de produção e ajustar os tempos de pedidos. Além disso, a Target pausou suas recompras de ações em abril devido à pressão financeira das tarifas.

Em outras notícias recentes, a Target Corporation divulgou seus resultados do 1º tri de 2025, revelando uma significativa queda tanto no lucro por ação (LPA) quanto nas previsões de receita. A empresa registrou um LPA ajustado de US$ 1,30, ficando abaixo dos US$ 1,65 esperados, e reportou receita de US$ 23,85 bilhões, abaixo dos US$ 24,35 bilhões previstos. Esse desempenho marca um desvio dos trimestres anteriores, onde a empresa atendia ou superava as previsões. O analista da Jefferies, Corey Tarlowe, reduziu o preço-alvo das ações da Target de US$ 130 para US$ 120, mantendo a recomendação de "Compra", citando desafios como tráfego fraco nas lojas e pressões de descontos afetando a lucratividade. A Truist Securities também revisou sua perspectiva, elevando o preço-alvo de US$ 82 para US$ 90, mantendo a recomendação de "Manter", apesar das preocupações com os desafios internos da Target e pressões competitivas. A Evercore ISI manteve sua classificação "Em Linha" com um preço-alvo de US$ 100, observando que o desempenho do primeiro trimestre da Target ficou abaixo das expectativas, com um declínio notável nas vendas discricionárias. Enquanto isso, a William Blair manteve uma classificação de "Superar", destacando a execução eficaz da Target em meio aos desafios do mercado e sua perspectiva estável para o segundo trimestre. Esses desenvolvimentos refletem um sentimento misto dos analistas, com preocupações sobre a capacidade da Target de navegar pelas incertezas econômicas atuais e pressões competitivas.

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