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Investing.com — Na quinta-feira, o Telsey Advisory Group ajustou sua perspectiva sobre as ações da Williams-Sonoma (NYSE:WSM), reduzindo o preço-alvo para US$ 220 dos anteriores US$ 230, enquanto reafirmou a classificação Outperform para a empresa. De acordo com dados do InvestingPro, a ação é negociada atualmente próxima a US$ 166, com alvos de analistas variando de US$ 123 a US$ 230. A analista da Telsey, Cristina Fernandez, citou o desempenho robusto das marcas da Williams-Sonoma e o mix diversificado de mercadorias da empresa como fatores-chave que permitem um retorno ao crescimento após dois anos de queda nas vendas.
A Williams-Sonoma reportou um aumento de 3,1% nas vendas comparáveis, que a analista destacou como um sinal da capacidade da empresa de manter altos níveis de vendas a preço integral, levando a lucros de alta qualidade. A forte posição financeira da empresa se reflete em sua impressionante margem de lucro bruto de 46,5% e robusto retorno sobre o patrimônio de 53%. A tendência positiva de vendas persistiu no primeiro trimestre de 2025, embora a analista tenha apontado que abril será crítico devido à mudança da Páscoa de março no ano anterior.
Apesar da orientação de margem operacional da empresa para 2025 estar ligeiramente abaixo das expectativas, variando entre 17,4% e 17,8%, ela inclui o impacto de todas as tarifas conhecidas. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém forte saúde financeira com uma pontuação geral "BOA", operando com níveis moderados de dívida e ativos líquidos excedendo obrigações de curto prazo. Fernandez enfatizou que esse nível de lucratividade permanece significativamente mais alto em comparação com os concorrentes do setor. A orientação reflete a consideração cuidadosa da Williams-Sonoma sobre as tarifas atuais, que alguns concorrentes não incluíram em suas previsões.
Fernandez expressou confiança na capacidade da Williams-Sonoma de superar o desempenho no ambiente de mercado atual. Ela destacou o negócio equilibrado da empresa entre móveis e produtos não-móveis, estrutura de custos flexível devido às capacidades de publicidade interna e custos variáveis de emprego, e execução consistente como pontos fortes que posicionam a Williams-Sonoma favoravelmente para o futuro.
O preço-alvo revisado de US$ 220 é baseado na aplicação de um múltiplo P/L estimado de aproximadamente 25 vezes ao lucro por ação (LPA) previsto para 2026 de US$ 8,80. Este ajuste no preço-alvo segue a demonstração de resiliência e potencial de crescimento da Williams-Sonoma em um cenário varejista desafiador.
Em outras notícias recentes, a Williams-Sonoma reportou lucros e receita do quarto trimestre que excederam as expectativas dos analistas, com lucro por ação de US$ 3,28 comparado aos US$ 2,91 previstos e receita atingindo US$ 2,46 bilhões contra os US$ 2,35 bilhões projetados. Apesar desse desempenho, a orientação da empresa para o ano fiscal de 2025 não atendeu às expectativas dos investidores, levando a uma queda no valor das ações. A Williams-Sonoma prevê receitas líquidas anuais variando de uma queda de 1,5% a um aumento de 1,5% e crescimento de vendas comparáveis entre estável e 3%. A empresa projeta uma margem operacional entre 17,4% e 17,8% para o mesmo período.
Em outros desenvolvimentos, o UBS elevou a classificação das ações da Williams-Sonoma de Venda para Neutro, aumentando o preço-alvo para US$ 165, citando a transição bem-sucedida da empresa para um modelo operacional de preço integral. A Jefferies também ajustou sua perspectiva, reduzindo o preço-alvo para US$ 208 enquanto manteve a classificação de Compra, enfatizando a abordagem conservadora da empresa em incluir tarifas em sua orientação financeira. A Evercore ISI revisou seu preço-alvo para US$ 180, mantendo a classificação In Line e observando o impacto das tarifas nas margens da empresa. Esses desenvolvimentos recentes fornecem uma perspectiva nuançada sobre as perspectivas financeiras da Williams-Sonoma em meio a um ambiente econômico desafiador.
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