Na terça-feira, a CFRA manteve a classificação de Compra Forte para a Trip.com Group Limited (NASDAQ: TCOM) e aumentou a meta de preço de 66 USD para 80 USD, após robustos resultados do terceiro trimestre. O provedor de serviços de viagens reportou um aumento de 47% nos lucros por ADS (EPADS) em relação ao ano anterior, atingindo 10,37 CNY, superando as estimativas da CFRA. A receita subiu 16% em relação ao ano anterior para 15,9 bilhões de CNY, com crescimento notável em vários segmentos, incluindo reservas de acomodações em 22%, emissão de bilhetes de transporte em 5% e outras fontes de receita em 23%.
O analista destacou a melhoria na margem líquida da Trip.com, que aumentou 9 pontos percentuais em relação ao ano anterior, atribuindo o ganho à eficiência de escala e maior receita de outras fontes. A recuperação das indústrias de viagens domésticas e globais, juntamente com a expansão estratégica da Trip.com para cidades de menor porte na China, redes de parcerias aprimoradas e uma marca forte, devem impulsionar o crescimento da receita até 2024-2025.
Além disso, espera-se que a empresa se beneficie de uma melhor alavancagem operacional, graças às eficiências da plataforma impulsionadas por IA, e um aumento nas vendas internacionais de maior margem. Esses fatores devem contribuir para a expansão da margem líquida nos próximos dois anos. Consequentemente, a CFRA revisou suas estimativas de EPADS para cima para 2024 e 2025 para 28,00 CNY e 30,00 CNY, respectivamente, em comparação com as previsões anteriores de 23,44 CNY e 26,95 CNY.
A nova meta de preço de 80 USD é sustentada por um índice P/L de 19,0 vezes para 2025, considerado razoável dado o crescimento esperado de EPADS de 7% para 2025. Esta projeção de crescimento é modesta em comparação com o índice P/L médio dos pares de 22,2 vezes, baseado em uma taxa de crescimento do EPS de 19%.
Em outras notícias recentes, a Trip.com tem experimentado um crescimento robusto, como demonstrado pelos seus resultados do terceiro trimestre e subsequentes atualizações de analistas. A empresa reportou um notável aumento de 16% na receita líquida em relação ao ano anterior, atingindo 15,9 bilhões de RMB.
Além disso, o EBITDA ajustado da Trip.com foi de 5,7 bilhões de RMB, demonstrando uma forte posição de caixa com 86,9 bilhões de RMB. Citi, TD Cowen e Benchmark demonstraram confiança no desempenho da Trip.com, elevando suas respectivas metas de preço das ações e mantendo a classificação de Compra. Os ajustes seguem o relatório de receita do terceiro trimestre da empresa, que mostrou um aumento de 15,5% em relação ao ano anterior, principalmente devido à robusta receita de publicidade.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho da Trip.com Group Limited, destacado no artigo, é ainda mais respaldado por dados recentes do InvestingPro. O crescimento da receita da empresa de 50,61% nos últimos doze meses está alinhado com os robustos ganhos reportados no terceiro trimestre. Além disso, a impressionante margem de lucro bruto da Trip.com de 81,48% ressalta sua eficiência operacional, o que é consistente com a melhoria na margem líquida mencionada no relatório do analista.
As Dicas do InvestingPro revelam que a Trip.com possui mais caixa do que dívidas em seu balanço, indicando estabilidade financeira que pode apoiar seus planos de expansão para cidades chinesas de menor porte. O forte retorno da empresa nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 42,9%, reflete a confiança dos investidores em sua estratégia de crescimento e posição no mercado.
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