Na quarta-feira, a CLSA manteve sua posição positiva sobre a Trip.com Group Limited (NASDAQ:TCOM), reafirmando a classificação Outperform com um preço-alvo estável de 77,00$.
O endosso segue os resultados do terceiro trimestre de 2024 da Trip.com, que superaram as expectativas. A empresa viu um aumento de 15,6% na receita total ano a ano, atingindo 15,9 bilhões de yuans, enquanto o EBIT ajustado subiu 23,7% para 5,5 bilhões de yuans, superando as estimativas em 6%.
O desempenho da Trip.com foi impulsionado por um mercado de viagens chinês resiliente, onde a empresa continuou a aumentar sua participação de mercado. Notavelmente, seu negócio de hotéis domésticos manteve um crescimento de aproximadamente 15% ano a ano, e seu segmento de viagens internacionais expandiu 40% ano a ano. Além disso, a presença internacional da Trip.com se fortaleceu, com seu aplicativo se tornando o mais baixado em várias regiões da Ásia-Pacífico, contribuindo para um crescimento de 60% ano a ano.
Olhando para o futuro, a CLSA prevê que o crescimento da receita total da Trip.com possa acelerar para 19% ano a ano no quarto trimestre de 2024. Apesar dos planos de aumentar a promoção da marca Trip.com, o que pode resultar em um EBIT ajustado estável ano a ano, a firma sugere que o risco de ganhos está inclinado para cima e pode se alinhar com o crescimento da receita.
A perspectiva para 2025 permanece otimista, com expectativa de crescimento sustentado da receita em 16% ano a ano. Em resposta a essas projeções, a CLSA aumentou suas estimativas de lucro líquido ajustado em 5% para 2024, mantendo sua previsão para 2025. A contínua classificação Outperform da firma indica confiança na trajetória de crescimento e posição de mercado da Trip.com.
A Trip.com reportou um aumento de 22% ano a ano nos lucros para 6 bilhões de RMB, superando as projeções dos analistas e marcando o sétimo trimestre consecutivo de superação de sua orientação de ganhos. Este crescimento foi atribuído à melhoria das margens e ao aumento da eficiência de marketing. Também notável foi um crescimento de 16% ano a ano na receita da empresa para 15,9 bilhões de RMB, impulsionado por um aumento de 40% nos volumes de viagens internacionais.
Os analistas responderam positivamente a esses desenvolvimentos. A Goldman Sachs, por exemplo, elevou seu preço-alvo para a Trip.com para 75,00$, mantendo a classificação de Compra. A Macquarie também aumentou seu preço-alvo para 80,80$, enquanto a CFRA elevou seu alvo para 80$, ambas as firmas mantendo classificações positivas. Citi e TD Cowen elevaram seus preços-alvo para 73$ e 71$, respectivamente, com classificação de Compra.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho da Trip.com Group, destacado no artigo, é ainda mais respaldado por dados recentes do InvestingPro. A impressionante margem de lucro bruto da empresa de 81,6% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 sublinha sua eficiência operacional, alinhando-se com a perspectiva positiva da CLSA. Isso é complementado por um robusto crescimento de receita de 29,74% no mesmo período, indicando a capacidade da empresa de expandir sua participação de mercado, como mencionado no artigo.
As Dicas do InvestingPro revelam que a Trip.com está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de ganhos de curto prazo, com um índice PEG de 0,36. Isso sugere que a ação pode estar subvalorizada considerando suas perspectivas de crescimento, o que pode ser de interesse para investidores seguindo a classificação Outperform e o preço-alvo da CLSA.
Além disso, o forte retorno da Trip.com nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 51,99%, reflete a recepção positiva do mercado ao desempenho recente e às perspectivas da empresa. Isso se alinha com a menção do artigo sobre a Trip.com superar as expectativas no terceiro trimestre de 2024 e as projeções otimistas da CLSA para o quarto trimestre e além.
Para investidores que buscam insights mais abrangentes, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais sobre o Trip.com Group, fornecendo uma análise mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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