Truist mantém ações da Plug Power com preço-alvo de US$ 1,50 após novo acordo de dívida

Investing.com — Na terça-feira, a Truist Securities manteve a recomendação de "Hold" para as ações da Plug Power (NASDAQ:PLUG) com um preço-alvo estável de US$ 1,50. Negociadas a US$ 1,02, as ações estão bem acima da mínima de 52 semanas de US$ 0,76, mas significativamente abaixo da máxima de US$ 4,90. A decisão segue o anúncio da Plug Power sobre os resultados preliminares do primeiro trimestre, que mostraram receitas alinhadas com as expectativas tanto da Truist quanto de Wall Street. No entanto, a queima de caixa da empresa de US$ 142 milhões foi ligeiramente superior aos US$ 126 milhões previstos pelo mercado, mas ainda melhor que a previsão da própria Truist.

A queima de caixa do primeiro trimestre da empresa foi afetada por pagamentos atrasados de um cliente importante, mas isso foi parcialmente compensado pela orientação para receitas do segundo trimestre que excederam as estimativas da Truist e se alinharam às expectativas do mercado. A Plug Power também garantiu recentemente uma linha de crédito, esperando fechar uma parcela inicial de US$ 210 milhões em breve. Este financiamento será usado para quitar suas notas conversíveis da Yorkville em circulação, totalizando aproximadamente US$ 82,5 milhões, com a possibilidade de até US$ 315 milhões adicionais em parcelas futuras.

Os termos das debêntures garantidas incluem uma taxa de juros anual de 15%, que pode aumentar para 25% ao ano em caso de inadimplência. A data de vencimento dessas debêntures está definida para 01.05.2028, com opção de prorrogação a critério do titular. Notavelmente, a Plug Power indicou que não planeja captações adicionais de capital em 2025, graças ao recente financiamento e aos esforços contínuos de redução de custos.

A Truist Securities reconhece o progresso que a Plug Power fez na redução da queima de caixa, mas acredita que reduções adicionais são necessárias para fortalecer a confiança dos investidores na liquidez da empresa a longo prazo, apesar das novas medidas de financiamento. A nova linha de crédito é garantida pelo caixa restrito da empresa, o que representa um custo significativo. Com um índice de liquidez corrente de 1,97 e uma relação dívida/patrimônio de 0,62, a análise do InvestingPro revela 15 insights adicionais importantes sobre a saúde financeira da empresa. Obtenha o panorama financeiro completo com o relatório de pesquisa abrangente do InvestingPro, disponível junto com análise detalhada de mais de 1.400 outras ações dos EUA.

Em outras notícias recentes, a Plug Power anunciou um acordo de linha de crédito garantida com a Yorkville Advisors, avaliado em até US$ 525 milhões. A parcela inicial de US$ 210 milhões deve ser fechada até 02.05.2025, e a Plug Power planeja usar US$ 82,5 milhões desta parcela para quitar uma parte significativa de sua debênture conversível existente, potencialmente evitando a diluição de 55 milhões de ações. Para o primeiro trimestre de 2025, a Plug Power divulgou números preliminares de receita variando de US$ 130 milhões a US$ 134 milhões, superando algumas estimativas de analistas e alinhando-se ao consenso de aproximadamente US$ 132 milhões. A empresa também projeta receitas do segundo trimestre entre US$ 140 milhões e US$ 180 milhões, ligeiramente acima de algumas projeções de analistas, mas dentro da estimativa de consenso.

Em 31.03.2025, a Plug Power relatou aproximadamente US$ 296 milhões em caixa irrestrito e não prevê a necessidade de captação adicional de capital em 2025. Analistas da H.C. Wainwright mantiveram a recomendação de compra com um preço-alvo de US$ 70, enquanto o Wells Fargo reiterou a classificação Equal Weight com um alvo de US$ 2, e o TD Cowen manteve firme a recomendação de compra e um alvo de US$ 3. Essas avaliações refletem perspectivas diferentes sobre a estratégia financeira e as perspectivas de crescimento da empresa. As recentes mudanças operacionais da Plug Power visam redução de custos anuais de mais de US$ 200 milhões, contribuindo para a melhoria das margens e o progresso em direção à lucratividade. Os movimentos estratégicos da empresa, incluindo a nova linha de crédito e eficiências operacionais, sublinham seu compromisso com o fortalecimento de sua posição financeira e o apoio ao crescimento de longo prazo.

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