Truist reduz preço-alvo das ações da Cummins para $420, ante $425

Na quarta-feira, a Truist Securities ajustou o preço-alvo das ações da Cummins Inc . (NYSE:CMI), reduzindo-o para $420 do alvo anterior de $425, mantendo a classificação Hold para a ação. As ações da Cummins registraram alta, fechando com aumento de 4% em comparação com a alta de 1% do S&P 500, após os resultados do quarto trimestre terem superado as expectativas e a divulgação das projeções para o ano fiscal de 2025.

O desempenho da empresa no quarto trimestre superou as expectativas de Wall Street, com o lucro por ação (EPS) ultrapassando as estimativas do consenso em 9,8%. A Cummins estabeleceu sua projeção para o ano fiscal de 2025 com um EPS em torno de $22,65, ligeiramente superior à estimativa do mercado em aproximadamente $0,20. A forte saúde financeira da empresa é refletida em seu Piotroski Score perfeito de 9, conforme relatado pela InvestingPro, que oferece análise abrangente através de seus Relatórios Pro Research cobrindo mais de 1.400 ações americanas. O robusto desempenho das margens no trimestre foi um destaque, com EBITDA ajustado atingindo $1,332 bilhões, superando o consenso de $1,238 bilhões. Isso resultou em um aumento significativo da margem de 140 pontos base para 15,8%, acima dos 14,4% do ano anterior.

Para 2025, a Cummins prevê margens EBITDA entre 16,2% e 17,2%, com ponto médio de 16,7%, uma melhora notável em relação à margem de 15,7% reportada para o ano completo de 2024. As métricas financeiras atuais da empresa mostram forte lucratividade com retorno sobre o patrimônio de 41% e um atrativo índice P/L de 12,93. Além disso, a análise da InvestingPro indica que a ação está atualmente negociando próxima ao seu Valor Justo, com 10 ProTips exclusivas adicionais disponíveis para assinantes. Esta previsão é baseada em melhorias generalizadas em todo o portfólio da empresa, apesar de uma modesta variação nas vendas ano a ano, de uma queda de 2% a um aumento de 3%.

A empresa também forneceu insights sobre as perspectivas do setor, esperando um cenário de pré-compra antes da mudança nas regulamentações de emissões de 2027 na América do Norte, que pode começar no segundo semestre de 2025 e se estender até 2026. Adicionalmente, a Cummins prevê que o mercado de médio porte decline entre 5-15% devido às recentes fraquezas nos pedidos. Enquanto o efeito de pré-compra levanta algumas preocupações, o potencial para desenvolvimentos positivos na China e o aumento nas vendas de Power Systems, à medida que a cadeia de suprimentos melhora e a capacidade é adicionada, são fatores a serem observados.

A Cummins também anunciou uma reorganização relacionada à sua iniciativa Accelera, que se concentra na adoção de tecnologias mais verdes. A empresa ajustou seu cronograma, agora visando atingir o ponto de equilíbrio até 2027. Esta mudança na estratégia alinha-se com a taxa de adoção mais longa do que o esperado dessas tecnologias. A sólida base financeira da empresa suporta esta iniciativa de longo prazo, com dados da InvestingPro mostrando um nível moderado de dívida e um histórico de 19 anos de aumentos consecutivos de dividendos, demonstrando seu compromisso com retornos aos acionistas enquanto investe em crescimento futuro.

Em resposta a essas atualizações, a Truist Securities revisou suas estimativas de EPS ajustado para os anos fiscais de 2025 a 2027 para $22,75, $26,65 e $19,50, respectivamente. O novo preço-alvo de $420 é baseado em um múltiplo de 10x do EBITDA ajustado projetado para o ano fiscal de 2026, descontado, e um múltiplo de 17x do EPS futuro de 2026, também descontado.

Em outras notícias recentes, a Cummins Inc. tem sido objeto de atenção recente dos analistas. O analista do Barclays, Adam Seiden, elevou o preço-alvo das ações da Cummins de $310 para $381, mantendo a classificação Equalweight. Seiden observou a navegação bem-sucedida da empresa através de vários desafios e a reestruturação estratégica da Accelera. Seiden acredita que a Cummins está entrando em uma fase favorável, com benefícios potenciais de participação adicional de mercado no segmento de médio porte e um ciclo próximo impulsionado por emissões.

Da mesma forma, o analista da CFRA Stewart Glickman ajustou o preço-alvo das ações da Cummins para $385, ante $345, mantendo a classificação Hold. O novo alvo de Glickman é baseado em uma avaliação de 14,6 vezes a perspectiva de lucro por ação (EPS) iniciada para 2026 de $26,40. Apesar de uma diminuição na estimativa de EPS para 2025, a Cummins reportou um EPS operacional do quarto trimestre de $4,54 e as receitas caíram 1% ano a ano.

Além disso, a Cummins reportou resultados mistos no quarto trimestre, superando as expectativas de receita mas ficando aquém nos lucros devido a encargos relacionados à reestruturação de seu segmento Accelera. A empresa registrou receita no quarto trimestre de $8,45 bilhões, superando as estimativas dos analistas de $8,08 bilhões. No entanto, o lucro por ação ajustado foi de $3,02, abaixo dos $4,71 esperados pelos analistas. Apesar do resultado abaixo do esperado, a Cummins reportou receita recorde de $34,1 bilhões para o ano completo de 2024, com lucro líquido subindo para $3,9 bilhões de $735 milhões em 2023. Olhando para frente, a Cummins projetou um ambiente de crescimento relativamente estável para 2025.

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