UBS aumenta preço-alvo das ações da Park Hotels, mantém classificação neutra após resultados do terceiro trimestre

Na segunda-feira, o analista Chris Woronka da UBS atualizou o modelo financeiro para as ações da Park Hotels & Resorts (NYSE: PK), resultando em um aumento do preço-alvo para 15,00$ em comparação com os anteriores 14,00$, mantendo uma classificação Neutra para a ação.

A revisão segue o relatório de resultados do terceiro trimestre da Park Hotels & Resorts e a recente finalização de acordos trabalhistas de longo prazo em várias propriedades-chave, incluindo o Hilton Hawaiian Village Waikiki Beach Resort e o Hilton Boston Logan Airport.

O analista observou uma diminuição na previsão de receita por quarto disponível (RevPAR) do quarto trimestre para -5% em relação ao ano anterior, em comparação com uma previsão anterior de +1%. Esta mudança está alinhada com a orientação da empresa, que sugere uma faixa entre -7% e -3%, e está abaixo da estimativa de consenso de -3%.

A Park Hotels & Resorts informou que o RevPAR preliminar de outubro caiu -1,3% em relação ao ano anterior, ou +3,5% quando se exclui o impacto das perturbações trabalhistas em quatro hotéis, que se estima afetarem negativamente o trimestre em 600-700 pontos base.

Consequentemente, a estimativa de EBITDA do quarto trimestre foi reduzida para 128 milhões de dólares, em comparação com os 150 milhões de dólares anteriores, refletindo a previsão reduzida de RevPAR. Este ajuste está em linha com a orientação da empresa de 121-141 milhões de dólares e está abaixo da expectativa do mercado de 136 milhões de dólares.

A estimativa de fundos ajustados das operações (AFFO) para o trimestre também diminuiu para 0,37$ de 0,51$, coincidindo com a orientação da empresa de 0,33$-0,43$ e ficando abaixo da projeção do mercado de 0,41$.

Olhando para o ano completo de 2024, o analista da UBS revisou a estimativa de crescimento do RevPAR para baixo, para +2,1% em relação ao ano anterior, em comparação com os anteriores +3,5%. Esta revisão é uma resposta ao RevPAR do terceiro trimestre ter ficado abaixo das estimativas e à previsão reduzida do RevPAR do quarto trimestre, que está alinhada com a orientação da empresa de +1,5-2,5%.

A Park Hotels & Resorts reduziu sua orientação de RevPAR para o ano fiscal de 2024 em 200 pontos base no ponto médio para um aumento de +1,5-2,5% em relação ao ano anterior, atribuindo todo o corte às perturbações relacionadas com furacões e questões trabalhistas.

Em outras notícias recentes, a Park Hotels & Resorts Inc. reportou um ligeiro aumento no RevPAR do terceiro trimestre, subindo 3,3% para aproximadamente 190$, apesar das perturbações sazonais. A teleconferência de resultados da empresa também apontou para a venda de ativos não essenciais e um dividendo estável, indicando um foco estratégico no valor de longo prazo para os acionistas e reinvestimento no portfólio.

Em meio aos desafios, a Park Hotels & Resorts viu um forte desempenho nos mercados urbanos e de resorts, particularmente em Orlando e Miami, com receitas recordes no Complexo Bonnet Creek em Orlando e um aumento significativo do RevPAR no Casa Marina Resort devido a renovações. A empresa investiu mais de 200 milhões de dólares em renovações de propriedades, que se espera estarem concluídas no início de 2025.

Apesar de um declínio de 8% no RevPAR no Havaí devido a perturbações, a administração expressou otimismo quanto à demanda futura na região. A empresa espera que as fortes tendências de receita de grupos continuem, com reservas significativas para 2024 e 2025.

Analistas de diferentes empresas notaram o robusto crescimento do RevPAR da empresa em mercados urbanos como Chicago, Nova Orleans e Boston em 14%, e um aumento de 11% em mercados de resorts, particularmente Orlando e Miami. Apesar destes desenvolvimentos positivos, a empresa enfrentou desafios como o impacto das greves trabalhistas e do Furacão Helene no crescimento do RevPAR.

Insights do InvestingPro

A Park Hotels & Resorts (NYSE: PK) apresenta um caso de investimento intrigante, como destacado pelos dados e dicas recentes do InvestingPro. O índice P/L da empresa de 9,25 sugere que pode estar subvalorizada em comparação com seus pares, alinhando-se com a posição neutra do analista da UBS e o preço-alvo revisado. Isso é ainda mais apoiado por uma dica do InvestingPro indicando que a PK está "Negociando a um múltiplo de lucros baixo".

Apesar das estimativas reduzidas de RevPAR e EBITDA do analista, a PK mantém um forte rendimento de dividendos de 6,9%, com um impressionante crescimento de dividendos de 66,67% nos últimos doze meses. Este generoso retorno aos acionistas é enfatizado por outra dica do InvestingPro afirmando que a PK "Paga um dividendo significativo aos acionistas", o que pode ser atrativo para investidores focados em renda no atual clima econômico.

A saúde financeira da empresa parece estável, com um EBITDA de 649 milhões de dólares nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, mostrando um crescimento de 5,02%. Esta tendência positiva do EBITDA pode fornecer alguma tranquilidade aos investidores preocupados com os desafios de RevPAR de curto prazo mencionados no relatório do analista.

Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda da posição financeira e do potencial da Park Hotels & Resorts, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais, fornecendo uma visão abrangente dos pontos fortes da empresa e sua posição de mercado na indústria de REITs de Hotéis e Resorts.

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