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Na quinta-feira, o UBS elevou as ações da Dana Holding (NYSE:DAN) de Neutro para Compra, aumentando significativamente o preço-alvo de 11,00$ para 18,00$. A elevação vem com uma perspectiva positiva sobre a estratégia financeira da empresa, especificamente em relação à potencial venda de seu negócio Off-Highway (OH) e às economias de custos planejadas.
De acordo com dados do InvestingPro, a Dana atualmente é negociada a 12,07$, com analistas prevendo lucratividade este ano, apesar dos desafios recentes. A empresa mantém uma capitalização de mercado de 1,75 bilhões$ e apresenta um beta relativamente alto de 2,3, indicando volatilidade significativa no preço das ações.
A Dana Holding espera anunciar a venda de seu negócio OH no primeiro semestre de 2025. Prevê-se que a venda permita à empresa reduzir a dívida e aumentar o valor para os acionistas. O UBS estima que a venda possa render aproximadamente 2,1 bilhões$, assumindo um múltiplo de transação de cerca de 6 vezes o EBITDA.
A análise do InvestingPro mostra que o atual índice EV/EBITDA da empresa é de 5,79x, com EBITDA dos últimos doze meses de 770 milhões$. Para insights mais profundos sobre as métricas de avaliação da Dana e análise financeira abrangente, os investidores podem acessar o detalhado Relatório de Pesquisa Pro, disponível exclusivamente no InvestingPro.
A empresa também delineou um plano para economizar 200 milhões$ até 2026, impulsionado por uma mudança estratégica que se afasta dos veículos elétricos (EVs). Espera-se que essas economias mantenham ou melhorem as margens de EBITDA da empresa remanescente, apesar de se desfazer do negócio com maior EBITDA em dólares e margem. A melhoria prevista no fluxo de caixa livre (FCF) é outro fator que contribui para a postura positiva do analista.
O novo preço-alvo de 18,00$ do UBS é baseado na aplicação de um múltiplo de 4,3 vezes o valor da empresa sobre o EBITDA (EV/EBITDA) ao EBITDA projetado pro forma da RemainCo. de 662 milhões$ da Dana. Esta avaliação leva em conta a nova estrutura de capital após o pagamento da dívida com os recursos da venda do negócio OH.
O analista destacou que, embora a Dana enfrente alguns desafios de curto prazo relacionados ao mercado e aos clientes, o potencial para desbloqueio de valor é substancial. O preço atual das ações sugere que o mercado está avaliando a RemainCo. em aproximadamente 2,85 vezes seu EV/EBITDA estimado para 2026, o que é mais baixo em comparação com seu concorrente mais próximo, AXL, negociado a cerca de 3,9 vezes seu EV/EBITDA de 2026. A análise do UBS sugere que há uma oportunidade significativa para o valor das ações aumentar.
Dados do InvestingPro revelam que a Dana mantém pagamentos de dividendos por 13 anos consecutivos, com uma margem de lucro bruto atual de 8,69%. A plataforma oferece ProTips adicionais e métricas financeiras detalhadas para ajudar os investidores a tomar decisões informadas sobre o potencial da Dana.
Em outras notícias recentes, a Dana Holding Corporation passou por mudanças significativas e enfrentou uma variedade de desafios de mercado. A empresa foi objeto de vários ajustes de analistas, com o Deutsche Bank elevando as ações da Dana de Manter para Comprar, e o Barclays também elevando as ações de Equalweight para Overweight. Ambas as firmas citaram os movimentos estratégicos da Dana, como a alienação de seu negócio Off-highway e um plano de redução de custos de 200 milhões$, como passos cruciais para melhorar sua posição financeira.
Espera-se que a venda do negócio Off-highway da Dana gere cerca de 2,5 bilhões$, que a empresa planeja usar para redução da dívida. As medidas de economia de custos, previstas para serem parcialmente realizadas em 2025 e totalmente até 2026, visam preservar a margem EBITDA da Dana entre 8-8,5%. Esses desenvolvimentos levaram o Deutsche Bank a dobrar seu preço-alvo para a Dana para 19,00$, enquanto o Barclays aumentou seu preço-alvo para 18,00$.
Em contraste, o JPMorgan reduziu seu preço-alvo para a Dana, mantendo uma classificação Overweight nas ações. Este ajuste segue o relatório de ganhos do terceiro trimestre da Dana, que revelou uma receita de 2,476 bilhões$, ficando aquém do consenso da Bloomberg, mas superando o consenso para o EBITDA ajustado em 232 milhões$.
A Dana também anunciou mudanças de liderança, com R. Bruce McDonald nomeado como novo Presidente e CEO. Apesar dessas mudanças estratégicas e condições desafiadoras de mercado, a empresa reafirma sua orientação para o ano fiscal de 2024, com vendas projetadas entre 10,2 e 10,4 bilhões$, EBITDA ajustado de 855 a 895 milhões$, e fluxo de caixa livre de 90 a 110 milhões$.
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