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Investing.com — Na quarta-feira, a analista do UBS Sunny Lin elevou a classificação das ações da Semiconductor Manufacturing International Corp. (981:HK) (NYSE:SMI) de Venda para Neutra e aumentou significativamente o preço-alvo de HK$ 14,00 para HK$ 43,00. O ajuste reflete uma mudança de perspectiva em relação à capacidade da empresa de navegar por desafios operacionais e condições competitivas de mercado.
A classificação anterior de Venda da Lin para a SMIC foi influenciada por preocupações sobre o impacto da inclusão da empresa na Lista de Entidades dos EUA, potenciais obstáculos de seus ambiciosos planos de expansão e um excesso de oferta no mercado maduro de fundição. No entanto, desenvolvimentos recentes levaram a uma perspectiva mais positiva. Lin observou que a SMIC gerenciou efetivamente esses desafios operacionais sem interrupções significativas em sua estratégia de expansão.
A analista do UBS também destacou que a competição no segmento maduro de fundição deve se tornar mais administrável nos próximos anos, particularmente em 2025-26, devido à potencial consolidação da indústria na China. Essa mudança antecipada poderia apresentar um ambiente mais favorável para a SMIC.
Além disso, a análise de Lin sobre as perspectivas de margem bruta (GM) da SMIC sugere que a empresa provavelmente experimentará uma carga de depreciação moderada a partir de 2026. Esse ajuste deve estabilizar a margem bruta da empresa em mais de 20% nos próximos anos, o que seria uma melhoria significativa em relação ao retorno sobre o patrimônio (ROE) de 6,1% que a SMIC teve em média na última década. A analista prevê um ROE de 9,3% daqui para frente.
O ajuste das ações da SMIC pelo UBS baseia-se na avaliação da empresa sobre o desempenho recente e perspectivas futuras da companhia, levando em consideração o contexto mais amplo do setor e fatores operacionais específicos pertinentes aos negócios da SMIC.
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