Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com — Na terça-feira, o analista da UBS, Faham Baig, aumentou o preço-alvo das ações da Altria Group Inc (NYSE:MO) para US$46,00, ante os US$42,00 anteriores, enquanto continua a recomendar a venda das ações. A ação atualmente é negociada a US$60,02, próximo à sua máxima de 52 semanas de US$60,18, tendo entregado um impressionante retorno de 50,17% no último ano. De acordo com a análise da InvestingPro, a Altria parece estar avaliada de forma justa nos níveis atuais. Baig explicou a lógica por trás do ajuste do preço-alvo, citando preocupações com a estratégia de preços da Altria e perdas de participação de mercado.
A Altria tem aumentado os preços dos cigarros para contrariar a queda nos volumes, o que levou seus produtos a serem precificados com um prêmio de mais de 20% em comparação com o mercado. Apesar desses desafios, a empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 70,13% e é negociada a um atrativo índice P/L de 9,15. Essa estratégia de preços resultou em uma perda aproximada de 1,5% ano a ano na participação de volume, com os volumes subjacentes de cigarros da empresa caindo 11-12%. Baig destacou que a potencial presença aumentada da Altria no segmento de desconto com suas marcas Marlboro Black e Basic poderia diluir o preço/mix e potencialmente afetar os lucros.
O analista da UBS também mencionou o potencial impacto das decisões regulatórias no cenário competitivo. O Escritório do Representante de Comércio dos EUA não se opôs à determinação final da Comissão de Comércio Internacional de que o NJOY ACE infringe as patentes da JUUL, levando a uma proibição da venda de produtos de vaporização NJOY ACE a partir de hoje. Embora isso possa resultar em um benefício único de aproximadamente US$100 milhões para o lucro operacional da Altria, Baig acredita que isso provavelmente já foi considerado na orientação da Altria para o ano fiscal de 2025.
Além disso, Baig observou que os volumes de sachês de nicotina se estabilizaram sequencialmente nos últimos cinco meses, de acordo com dados da NielsenIQ. No entanto, ele continua preocupado com o futuro da Altria, prevendo que a combinação de quedas de dois dígitos nos volumes de cigarros e progresso limitado na categoria de produtos sem fumaça poderia levar a uma diminuição na receita líquida para os anos fiscais de 2026 e 2027. As estimativas de lucro por ação do analista estão 4,4% e 7,5% abaixo do consenso, respectivamente, reforçando a recomendação de venda das ações da Altria. Apesar dessas preocupações, os dados da InvestingPro mostram que a empresa mantém um forte rendimento de dividendos de 6,8% e tem mantido pagamentos de dividendos por 55 anos consecutivos. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas futuras da Altria, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Altria Group Inc. relatou seus lucros do quarto trimestre de 2024, atendendo às expectativas dos analistas com lucro por ação (LPA) de US$1,29 e superando as previsões de receita com US$5,11 bilhões. A empresa confirmou sua orientação de LPA para o ano inteiro de 2025, projetando crescimento entre 2% e 5%. A Altria também anunciou a emissão de US$1 bilhão em novos títulos de dívida, divididos em duas séries com vencimento em 2028 e 2035. Enquanto isso, analistas do Citi mantiveram uma classificação Neutra com um preço-alvo de US$52 para a Altria, citando desafios com o produto de vapor NJOY ACE devido a uma ordem de cessação e desistência efetiva em março de 2025. Analistas da Stifel, no entanto, mantiveram uma classificação de Compra e um preço-alvo de US$60, observando o desempenho modesto da Altria no crescimento do LPA impulsionado por uma taxa de imposto mais baixa e custos reduzidos do Acordo Mestre de Liquidação. A empresa enfrenta desafios regulatórios no mercado de vapor, com litígios em andamento relacionados à NJOY e JUUL. O CEO da Altria destacou o potencial para a redução de danos do tabaco nos EUA e o compromisso da empresa em expandir seu portfólio de produtos sem fumaça autorizados pela FDA.
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