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Investing.com — Na terça-feira, o analista Timothy Arcuri do UBS atualizou a posição da empresa sobre a ON Semiconductor (NASDAQ:ON), que atualmente é negociada a US$ 38,25 com uma capitalização de mercado de US$ 16,14 bilhões, elevando o preço-alvo para US$ 45,00 do anterior US$ 40,00, mantendo a classificação Neutra para a ação. O ajuste segue o recente relatório trimestral da ON Semiconductor e as orientações para o próximo trimestre de junho, que superaram ligeiramente tanto as previsões do UBS quanto as do mercado em geral. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação parece subvalorizada com base em suas métricas de Valor Justo, com alvos de analistas variando de US$ 33 a US$ 72,12.
Os resultados da ON Semiconductor para o trimestre de março estavam geralmente alinhados com as expectativas, e as orientações da empresa para o trimestre de junho foram modestamente superiores às projeções dos analistas. Apesar disso, a teleconferência da empresa destacou múltiplos desafios que podem dificultar o ritmo de recuperação no segundo semestre de 2025 e em 2026. A empresa havia indicado anteriormente que suas margens de lucro estavam sob pressão devido à subutilização de suas instalações de fabricação, mas o impacto parece ser mais significativo do que inicialmente previsto. Essa situação é ainda mais agravada por pressões competitivas de preços diante da demanda enfraquecida, refletida em uma queda de receita de 18,28% ano a ano. Os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém uma forte saúde financeira com uma pontuação geral "ÓTIMA" de 3,02, apoiada por um robusto índice de liquidez corrente de 4,95.
Em resposta, a ON Semiconductor está implementando estratégias de redução de custos e planos de transformação. Além disso, espera-se que a empresa se beneficie de novos projetos de Carboneto de Silício (SiC) com fabricantes chineses de veículos elétricos, que devem começar a aumentar no segundo semestre de 2025. Prevê-se que essas iniciativas proporcionem algum alívio; no entanto, a exposição significativa da ON Semiconductor à Tesla continua sendo uma preocupação de curto prazo para seu segmento de negócios SiC.
Levando esses fatores em consideração, o UBS aumentou sua estimativa de lucro por ação (LPA) para o ano calendário de 2026 de US$ 3,36 para US$ 3,73. Essa revisão reflete os benefícios antecipados das medidas de redução de custos da ON Semiconductor, que devem reintroduzir alavancagem no próximo ano. Apesar do aumento no preço-alvo, o UBS reiterou sua classificação Neutra para as ações da ON Semiconductor, citando uma recuperação mais lenta prevista no LPA. O preço-alvo é baseado em um múltiplo estável de 12x aplicado à estimativa revisada de LPA. Atualmente negociada a um P/L de 25,64 com um notável rendimento de fluxo de caixa livre de 9%, a ON apresenta uma proposta de valor interessante. Obtenha insights mais profundos sobre a avaliação da ON e 13 métricas-chave adicionais com uma assinatura do InvestingPro, incluindo acesso exclusivo ao abrangente Relatório de Pesquisa Pro.
Em outras notícias recentes, a ON Semiconductor reportou seus resultados do 1º tri de 2025, superando as expectativas com lucro por ação (LPA) de US$ 0,55 em comparação com os US$ 0,52 previstos, e receita de US$ 1,45 bilhão contra os US$ 1,41 bilhões antecipados. Apesar dos resultados financeiros positivos, a empresa experimentou um declínio significativo em sua receita automotiva, que caiu 26% sequencialmente. A ON Semiconductor planeja aumentar suas recompras de ações para 100% do fluxo de caixa livre em 2025, destacando seu foco estratégico nos retornos aos acionistas. O BofA Securities ajustou sua perspectiva sobre a empresa, reduzindo o preço-alvo para US$ 46 de US$ 48 enquanto mantinha a classificação de Compra, citando desafios que poderiam impactar as margens brutas e despesas operacionais. As estimativas revisadas de lucros do BofA para os anos fiscais de 2025 e 2026 são US$ 2,27 e US$ 2,75, respectivamente, marcando uma revisão para baixo de 7% e 21%. Apesar desses desafios, o BofA destaca o robusto fluxo de caixa livre da ON Semiconductor e o balanço com baixa alavancagem como fatores positivos. A empresa permanece otimista sobre a crescente demanda por sua tecnologia de carboneto de silício no mercado chinês de veículos elétricos.
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