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Investing.com — Na quinta-feira, o analista do UBS, Jason Napier, ajustou sua posição sobre a Societe Generale SA (EPA:SOGN) (OTC:SCGLY), rebaixando a recomendação da ação de Compra para Neutra, apesar de aumentar o preço-alvo de €44,00 para €48,00. O preço-alvo revisado reflete um aumento nos múltiplos do grupo de pares de 6,8x para 7,3x. O banco, atualmente avaliado em US$ 41 bilhões em capitalização de mercado, é negociado a um índice P/L de 8,38x. A avaliação de Napier segue o desempenho financeiro do primeiro trimestre da Societe Generale, que superou as expectativas do mercado com lucro antes de impostos (PBT) e lucro antes de provisões (PPP) excedendo as previsões em 14% e 10%, respectivamente.
Os resultados financeiros da Societe Generale mostraram uma modesta melhoria de receita de 2% e uma leve redução de custos de 1%. Este desempenho destacou as margens relativamente mais estreitas do banco. Além disso, o índice de capital comum tier 1 (CET1) do banco superou as expectativas em 20 pontos base, atingindo 13,4%. Espera-se que esta robusta posição de capital permita à Societe Generale começar a emitir dividendos intermediários no primeiro semestre do ano e anunciar um programa de recompra de ações.
As ações do banco realmente dispararam 84,25% no acumulado do ano e 96,69% nos últimos 12 meses, de acordo com dados do InvestingPro, enquanto as previsões de lucro atualizadas do UBS para a Societe Generale aumentaram apenas marginalmente entre 0-5%. As projeções de lucro por ação (LPA) permanecem praticamente inalteradas, pois são ajustadas para o número de ações mais alto previsto, resultante do aumento do preço das ações. A ação atualmente é negociada próxima à sua máxima de 52 semanas de US$ 10,66, com uma avaliação de Valor Justo sugerindo que o preço atual reflete o valor justo de mercado. Embora o UBS reconheça o potencial para revisões positivas do LPA caso a Societe Generale atinja suas metas de custo/receita para o ano fiscal de 2026, as previsões atuais de rendimento distribuído para os anos fiscais de 2025 e 2026 estão em 11%, com o índice preço/lucro (P/L) em 6,8 vezes, igualando-se ao de seu par BNP.
À luz desses fatores, o UBS sugere que o desempenho das ações da Societe Generale agora está alinhado com os eventos atuais. A decisão de rebaixar reflete a valorização atual do banco, vista como equilibrada após a recente alta de preço. A saúde financeira do banco parece sólida, recebendo uma pontuação geral de Saúde Financeira "BOA" do InvestingPro, com expectativas de retornos aos acionistas na forma de dividendos (rendimento atual: 1,73%) e recompras contribuindo para a perspectiva positiva. No entanto, a recomendação neutra indica que o preço atual das ações pode refletir adequadamente as perspectivas de curto prazo do banco.
Em outras notícias recentes, a Societe Generale SA tem sido o foco de várias atualizações de analistas após seu desempenho financeiro e desenvolvimentos estratégicos. A Jefferies elevou o preço-alvo do banco para €55, mantendo a recomendação de Compra e expressando confiança na capacidade da Societe Generale de alcançar um retorno sobre o patrimônio tangível (ROTE) de 9-10% até 2026. Esta perspectiva otimista é ainda apoiada por um aumento de 8% nas estimativas de lucros para 2025 e 2026. Enquanto isso, o JPMorgan elevou a recomendação das ações da Societe Generale para acima da média, com um novo preço-alvo de €46, citando melhor visibilidade de capital e qualidade de ativos aprimorada como fatores-chave.
A Goldman Sachs também ajustou seu preço-alvo para a Societe Generale, aumentando-o para EUR 43,25 após resultados do quarto trimestre de 2024 mais fortes do que o esperado, particularmente na divisão de Corporate Investment Banking. Apesar do desempenho financeiro positivo, a Goldman Sachs mantém uma recomendação Neutra para a ação. Por outro lado, a Kepler Cheuvreux rebaixou a Societe Generale de Compra para Manter, mantendo o preço-alvo em EUR 43,90, devido à proximidade da ação com o preço-alvo.
Esses desenvolvimentos destacam uma variedade de perspectivas entre os analistas sobre o desempenho futuro da Societe Generale. Enquanto algumas empresas projetam resultados financeiros fortes e avanços estratégicos, outras permanecem cautelosas, equilibrando conquistas recentes contra expectativas de mercado. No geral, essas atualizações refletem um sentimento variado dos analistas em relação ao potencial de crescimento e retornos aos acionistas da Societe Generale.
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