Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Na segunda-feira, analistas do UBS elevaram a recomendação das ações da Gerdau S.A. (Nova York: GGB) de Neutro para Compra, aumentando o preço-alvo para R$ 22,00, de R$ 17,00 anteriormente. A fabricante de aço, atualmente negociada a US$ 2,97 com capitalização de mercado de US$ 5,87 bilhões, recebeu a elevação após a decisão dos EUA de aumentar as tarifas de importação de aço para 50%, o que o UBS vê como um desenvolvimento significativo para a empresa. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação parece subvalorizada com base em suas métricas de preço-justo.
Os analistas do UBS observaram que a dinâmica mais restrita de oferta e demanda de aço nos EUA, impulsionada pelas tarifas de importação mais altas, deve levar a maiores spreads de produtos finais e melhores margens para os produtores. Este cenário levou o UBS a aumentar sua estimativa de EBITDA para a Gerdau para 2026 para R$ 13,2 bilhões, um aumento de 32% em relação às estimativas anteriores. O EBITDA atual da empresa é de US$ 1,51 bilhão, com uma forte pontuação de Saúde Financeira de 3,09 (classificada como ÓTIMA) pelo InvestingPro, que oferece análises abrangentes por meio de seus Relatórios de Pesquisa Pro cobrindo mais de 1.400 ações principais.
Os analistas destacaram que o consenso atualmente estima o EBITDA em torno de R$ 11 bilhões, com R$ 9-10 bilhões já precificados. O UBS também prevê uma redução nos investimentos de capital a partir de 2026, o que deve levar a uma expansão significativa no fluxo de caixa livre, com um rendimento projetado de aproximadamente 12% para o ano. A empresa já demonstra forte geração de caixa, com um rendimento atual de fluxo de caixa livre de 15% e um atrativo índice P/L de 9,42.
O UBS acredita que os retornos de caixa poderiam exceder a geração de fluxo de caixa livre à medida que a Gerdau reequilibra sua estrutura de capital. Os analistas sugerem que os retornos de caixa poderiam atingir 17%, o que consideram significativo demais para ser ignorado.
A perspectiva revisada reflete a avaliação positiva do UBS sobre o potencial desempenho financeiro da Gerdau à luz das recentes mudanças na política comercial dos EUA, posicionando a empresa favoravelmente no mercado de aço.
Em outras notícias recentes, a Gerdau S.A. reportou seus resultados do primeiro trimestre de 2025 e anunciou planos para distribuir dividendos aos seus acionistas. A empresa registrou esses detalhes na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, destacando seu contínuo sucesso operacional na indústria siderúrgica. Embora números específicos sobre receita e lucro não tenham sido divulgados, o relatório indica uma posição financeira robusta. Adicionalmente, a Gerdau confirmou seu compromisso com o valor para os acionistas ao declarar um dividendo, embora o valor exato e a data de registro não tenham sido especificados.
O UBS iniciou a cobertura da Gerdau com uma recomendação Neutra, estabelecendo um preço-alvo de R$ 20. O UBS destacou a forte posição da Gerdau dentro do setor de Materiais brasileiro, enfatizando sua diversificação geográfica e portfólio de produtos premium. Apesar desses pontos fortes, o UBS mencionou possíveis atrasos na "era de ouro" da Gerdau devido a perspectivas de demanda mistas e desafios no negócio de aços longos no Brasil. A análise sugeriu que as ações da Gerdau estão sendo negociadas a um valor justo, com expectativas de rendimentos de fluxo de caixa livre abaixo da média. Os investidores provavelmente ficarão atentos às perspectivas financeiras e posição de mercado da Gerdau, especialmente no contexto da indústria siderúrgica e dos mercados latino-americanos.
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