UBS mantém recomendação de compra para ações da Dycom, com preço-alvo de $234

Investing.com — Na sexta-feira, o analista do UBS Steven Fisher reafirmou a recomendação de compra para a Dycom Industries (NYSE:DY) com um preço-alvo estável de $234,00, representando um potencial de valorização significativo em relação ao preço atual de $154,63. A avaliação de Fisher está alinhada com o consenso mais amplo de Wall Street, já que os dados do InvestingPro mostram que os analistas mantêm uma classificação de Forte Compra para a ação. A perspectiva otimista de Fisher sobre o futuro da empresa prevê um crescimento substancial nos próximos anos.

A análise de Fisher sugere que a Dycom está posicionada para um crescimento anual composto (CAGR) de dois dígitos, o que pode não estar totalmente refletido na avaliação atual do mercado. A empresa já demonstrou forte impulso com um crescimento de receita de 12,61% nos últimos doze meses e, de acordo com a análise do InvestingPro, mantém uma pontuação de saúde financeira BOA. O consenso entre os analistas aponta para um CAGR de 10% até o ano fiscal de 2027, mas a análise detalhada de Fisher indica que essa estimativa pode ser conservadora. Ele prevê que a combinação de um CAGR de aproximadamente 5% em conexões de fibra até a residência (FTTH) e outros 5% de várias outras fontes, como data centers, redes sem fio e fusões e aquisições, poderia impulsionar esse crescimento. Notavelmente, essa projeção não considera potenciais ganhos de participação de mercado ou aumentos de preço nos serviços de FTTH.

Olhando para o futuro, Fisher espera que as vendas do ano fiscal de 2027 da Dycom superem as do ano fiscal de 2025 em 20%, com o EBITDA ajustado para o mesmo período projetado para aumentar em 28%. Apesar da Dycom atualmente ser negociada a aproximadamente 8 a 8,5 vezes o EBITDA consensual dos próximos doze meses (NTM), o analista argumenta que o robusto crescimento da receita da empresa e o potencial para expansão de margem — levando a um CAGR do EBITDA de 13% do ano fiscal de 2025 a 2027 — justificam uma avaliação que excede um múltiplo de 10x EV/EBITDA.

Fisher conclui que, à medida que a Dycom continua a atender a essas expectativas de crescimento, o mercado provavelmente reconhecerá o valor da empresa e ajustará seu múltiplo de acordo. Essa reavaliação poderia levar a um preço de ação mais alto no futuro.

Em outras notícias recentes, a Dycom Industries divulgou seus resultados do quarto trimestre e do ano fiscal completo de 2025, que superaram as expectativas dos analistas. A empresa alcançou um LPA diluído ajustado de $1,17, superando os $0,93 previstos, enquanto sua receita atingiu $1,085 bilhão, superando os $1,02 bilhão antecipados. A receita anual da Dycom aumentou 12,6% para $4,702 bilhões, com um robusto crescimento de 13,9% ano a ano no quarto trimestre. Apesar desses fortes resultados, a KeyBanc Capital Markets reduziu seu preço-alvo para a Dycom de $229,00 para $201,00, mantendo uma classificação de Overweight. O ajuste reflete uma tolerância ao risco reduzida entre os investidores, embora a KeyBanc permaneça otimista sobre o potencial da Dycom devido às contínuas construções de fibra de vários anos.

Adicionalmente, a DA Davidson manteve uma recomendação de compra para a Dycom, com um preço-alvo de $220,00, citando o posicionamento estratégico da empresa no setor de infraestrutura de telecomunicações. A firma enfatizou o potencial de crescimento da Dycom a partir da expansão das redes de fibra rurais e do aumento da demanda por infraestrutura de longa distância. A Dycom também projetou um crescimento de receita anual de 10-13% para o ano fiscal de 2026, marcando a primeira vez que a empresa forneceu tal perspectiva. No entanto, a orientação da Dycom para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 foi menor do que o antecipado devido a condições climáticas adversas e ao impacto dos incêndios florestais da Califórnia em suas operações. Apesar desses desafios, a Dycom autorizou um novo programa de recompra de ações de $150 milhões, sinalizando confiança em suas perspectivas futuras.

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