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Investing.com - O UBS rebaixou a classificação da CSPC Pharmaceutical Group Ltd. (HK:1093) (OTC:CHJTF) de Compra para Neutro, com um preço-alvo de HK$ 10,00, citando preocupações com o desempenho dos negócios tradicionais da empresa.
O rebaixamento ocorre após os negócios tradicionais da CSPC registrarem cinco quedas consecutivas nos lucros trimestrais, levando o UBS a reduzir suas previsões de receita para 2025E/2026E/2027E em 9%/9%/8% e as estimativas de LPA em 22%/22%/40%, respectivamente.
O UBS reduziu sua previsão de vendas para 2025E do NBP de Rmb 6,6 bilhões para Rmb 5,2 bilhões devido às vendas do primeiro semestre de 2025 mais fracas que o esperado, resultantes das medidas de controle de custos do seguro médico.
A empresa também cortou projeções para outros medicamentos tradicionais de Rmb 9,3 bilhões para Rmb 6,8 bilhões, refletindo o impacto das compras baseadas em valor (VBP) e o aumento da concorrência no mercado farmacêutico.
Apesar dessas preocupações, o UBS estendeu seu período de previsão até 2034 e aumentou sua projeção de receita para 2034E de Rmb 46,2 bilhões para Rmb 54,3 bilhões, com base em estimativas mais altas de vendas de pipeline para ativos-chave, incluindo SYS6010, KN026 e JSKN003.
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