Ibovespa fecha em queda pressionado por Petrobras, mas sobe em semana marcada por resultados corporativos
Na terça-feira, o analista William Grippin do UBS rebaixou a classificação das ações da Ameresco de Compra para Venda e reduziu significativamente o preço-alvo de $37,00 para $8,00. A ação, atualmente negociada a $10,56, sofreu uma queda dramática de 42,5% apenas na última semana, segundo dados do InvestingPro, e agora está próxima de sua mínima de 52 semanas de $10,40. A revisão ocorre em meio a preocupações sobre possíveis riscos para a projeção do EBITDA ajustado da empresa para 2025 e a possibilidade de novas revisões para baixo nas estimativas de consenso para 2026-27.
A análise de Grippin sugere que as estimativas do EBITDA ajustado da Ameresco para 2025-27 estão agora 11% abaixo das expectativas do mercado. Essa reavaliação deve-se em parte aos desafios previstos com os projetos federais da empresa, que representam 20-30% de sua receita. Dados do InvestingPro revelam que a empresa opera com uma dívida significativa, com índice dívida/patrimônio de 2,23, mantendo uma preocupante Pontuação de Saúde Financeira classificada como FRACA. O analista indica que os esforços iniciais da administração Trump para simplificar o governo federal podem levar a um ambiente de contratação mais difícil para a Ameresco.
Apesar das ações da Ameresco terem caído aproximadamente 35% após os resultados do quarto trimestre de 2024, Grippin destaca que a ação está sendo negociada com apenas cerca de 1 turno de desconto em relação à média ponderada do grupo de pares. Este desconto é notavelmente menor que o desconto de 3-5x tipicamente visto em ciclos anteriores de revisão de estimativas. O analista do UBS reconhece que o fluxo de ganhos da Ameresco parece mais estável em comparação com outros modelos de negócios dentro da cobertura de Energia Limpa. No entanto, a atual incerteza em torno da contratação federal leva a um equilíbrio desfavorável de risco/recompensa para a ação neste momento.
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