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Investing.com — Na terça-feira, o Wells Fargo iniciou a cobertura das ações da SAP, atribuindo uma classificação acima da média e estabelecendo um preço-alvo de EUR345,00. A empresa reconheceu o impulso da conversão para a nuvem da SAP como um fator-chave que provavelmente impulsionará o crescimento e as melhorias de margem nos próximos anos, apesar das incertezas mais amplas do mercado. As ações da SAP têm mostrado notável força, atualmente negociadas a US$ 298,74 e registrando um retorno de 53,93% no último ano. De acordo com os dados da InvestingPro, a ação está sendo negociada próxima à sua máxima de 52 semanas de US$ 303,39, refletindo a forte confiança dos investidores na direção estratégica da empresa.
O foco estratégico da SAP na migração para a nuvem deve representar mais de 80% da receita líquida de novos negócios em nuvem de 2025 a 2027, um aumento significativo em relação aos 60% observados nos últimos anos. Isso sugere uma estimativa conservadora para contribuições de aquisições de novos clientes e expansões dentro da base de clientes existente.
O Wells Fargo destacou dois principais impulsionadores para o sucesso da SAP na transição de clientes para sua plataforma S/4HANA e agora para a nuvem: o aprimoramento da extensibilidade da plataforma em nuvem e a evolução das ofertas de suíte, como RISE e GROW, que incluem estratégias de desconto.
A análise da firma sobre a participação de mercado de ERP revelou a forte posição da SAP, particularmente entre organizações centradas em produtos, onde detém mais de 20% de participação em gerenciamento da cadeia de suprimentos. Internacionalmente, a SAP mantém uma participação de aproximadamente 20% em várias subcategorias de ERP, incluindo HCM. Conversas com clientes e parceiros sugerem que a SAP, apesar de sua entrada tardia no mercado de nuvem, fez avanços competitivos significativos e está bem posicionada para defender sua participação de mercado. A análise da InvestingPro confirma a força de mercado da SAP, com a empresa mantendo impressionantes margens de lucro bruto de 73,63% e mostrando crescimento consistente de receita de 10,51% nos últimos doze meses. Para insights mais profundos sobre a posição competitiva da SAP e 14 ProTips adicionais, considere explorar o relatório de pesquisa abrangente da InvestingPro.
O Wells Fargo também vê a SAP passando por uma transformação cultural que se alinha com sua transição para a nuvem, potencialmente levando a margens operacionais e de fluxo de caixa livre de mais de 30% e 25%, respectivamente, até 2027. Espera-se que essa transformação revele o verdadeiro potencial de ganhos da SAP, que tem sido obscurecido pela mudança para serviços baseados em nuvem.
O preço-alvo do Wells Fargo para as ações da SAP é apoiado por uma avaliação prospectiva de 38 vezes o valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre na estimativa dos próximos doze meses. Essa avaliação está alinhada com a de pares de software de grande capitalização e reflete uma combinação única de crescimento acelerado e expansão de margem. Espera-se que a estratégia de defesa da SAP para sua transição para a nuvem e a aderência de sua base instalada de ERP ressoem bem no atual ambiente macroeconômico desigual. As estimativas do Wells Fargo para a SAP incluem receitas de EUR37,7 bilhões e EUR41,7 bilhões, juntamente com fluxo de caixa livre de EUR8,1 bilhões e EUR9,7 bilhões para 2025 e 2026, respectivamente. Com base na análise de Valor Justo da InvestingPro, a SAP está atualmente sendo negociada com um prêmio em relação ao seu valor intrínseco, com um índice P/L de 53,99x e um múltiplo EV/EBITDA de 30,39x. Investidores que buscam métricas de avaliação detalhadas e análise abrangente podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro completo da SAP, parte da cobertura da InvestingPro de mais de 1.400 ações principais.
Em outras notícias recentes, a SAP SE reportou seus resultados financeiros do primeiro trimestre à Deutsche Boerse AG, destacando seu desempenho para o período encerrado em 31 de março de 2025. A empresa divulgou um crescimento de 13% em moeda constante em seu segmento de Nuvem e Software, embora ligeiramente abaixo das estimativas de alguns analistas. Apesar disso, a SAP reafirmou sua previsão para o ano fiscal de 2025, indicando confiança em suas perspectivas de negócios. O analista Derrick Wood da TD Cowen aumentou o preço-alvo para as ações da SAP para US$ 320, mantendo uma classificação de Compra, atribuindo a pequena queda a negócios adiados, mas expressando otimismo sobre as perspectivas da SAP.
A BMO Capital Markets também atualizou sua perspectiva sobre a SAP, elevando o preço-alvo para €320 e mantendo uma classificação de Superar. O analista Keith Bachman observou que os resultados do trimestre de março da SAP foram melhores do que o esperado e houve melhorias em seu portfólio de soluções. A BMO Capital expressou confiança na direção estratégica da SAP e potencial de crescimento, especialmente em serviços de nuvem.
Além disso, a KeyBanc Capital Markets manteve sua classificação acima da média e um preço-alvo de EUR290, com o analista Jackson Ader destacando a capacidade da SAP de navegar pelas flutuações cambiais e incertezas econômicas. Ader enfatizou a resiliência da empresa e o forte crescimento do ERP em nuvem, sugerindo que os resultados da SAP superaram as preocupações iniciais. Esses desenvolvimentos refletem uma visão positiva do desempenho financeiro da SAP e perspectivas futuras em meio a condições desafiadoras de mercado.
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