Na terça-feira, a CFRA elevou o preço-alvo das ações do Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT) de US$ 355 para US$ 375, mantendo uma classificação de compra para as ações da empresa. O analista da empresa cita o crescimento da receita da gigante do streaming de música e a expansão das margens como fatores-chave que impulsionam as perspectivas positivas.
O Spotify demonstrou recentemente um desempenho financeiro robusto, com lucro por ação (EPS) no segundo trimestre atingindo € 1,33, superando as estimativas de consenso em 33%. A empresa também relatou um aumento de receita ano a ano de 20%, com as margens brutas melhorando para 29,2% de 24,1%, e as margens operacionais ficando positivas em 7,0%, uma mudança significativa em relação aos -7,8% do ano anterior.
O segmento premium da empresa, que responde por 88% da receita total, teve um aumento de 21% ano a ano. Além disso, os assinantes suportados por anúncios, que estão principalmente em mercados em desenvolvimento onde os anunciantes cobrem os custos do serviço, cresceram 13% e representam 12% do total. O total de usuários ativos mensais (MAU) do Spotify agora é de 626 milhões, marcando um aumento de 14% ano a ano, com orientação definida para 631 milhões de MAUs no terceiro trimestre.
Geograficamente, a Europa representa 28% do total de assinantes do Spotify, seguida pela América do Norte com 18%, América Latina com 22% e o resto do mundo com 32%. A empresa teve um crescimento substancial nos planos familiares e duplos. O fluxo de caixa livre (FCF) foi excepcionalmente forte em € 490 milhões, em comparação com apenas € 9 milhões, com a empresa orientando para um lucro operacional de € 405 milhões no terceiro trimestre, acima dos € 266 milhões no segundo trimestre.
A CFRA também ajustou suas estimativas de ganhos, elevando a previsão de LPA para 2024 em € 0,50 para € 5,35, e a previsão para 2025 em € 1,10 para € 7,40, com projeções de receita de € 15,9 bilhões para 2024 e € 18,0 bilhões para 2025. A avaliação da empresa do Spotify é baseada em um múltiplo futuro do Valor Total da Empresa para o Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (TEV/EBITDA) de 35,0x sua estimativa de EBITDA para 2025, que está acima da média dos pares.
Em outras notícias recentes, o Spotify Technology SA registrou uma receita trimestral de € 3,81 bilhões, correspondendo às previsões da Evercore ISI e de outros analistas. O resultado operacional, no entanto, superou as estimativas, atingindo € 266 milhões. Embora o número de usuários ativos mensais (MAUs) tenha ficado aquém das previsões, a contagem de assinantes premium superou as expectativas, chegando a 246 milhões.
Empresas de análise como Evercore ISI, KeyBanc Capital Markets e Citi fizeram avaliações variadas do desempenho e das perspectivas futuras do Spotify. A Evercore ISI aumentou o preço-alvo do Spotify de US$ 340 para US$ 420, mantendo uma classificação Outperform, enquanto o KeyBanc elevou seu preço-alvo de US$ 410 para US$ 420, afirmando uma classificação Overweight. O Citi, no entanto, manteve uma postura neutra com um preço-alvo de US$ 310.
O Deutsche Bank e a Piper Sandler expressaram otimismo sobre as tendências de mercado do Spotify e enfatizaram a importância da lucratividade e das tendências de usuários. Esses são os desenvolvimentos recentes nos esforços contínuos do Spotify para expandir seus serviços e melhorar seu desempenho financeiro.
InvestingPro Insights
Após a avaliação otimista da CFRA sobre a Spotify Technology SA (NYSE:SPOT), os dados e dicas do InvestingPro oferecem perspectivas adicionais sobre a saúde financeira e o desempenho do mercado da empresa. Notavelmente, o Spotify detém mais dinheiro do que dívida em seu balanço, o que é um sinal positivo de estabilidade financeira. Além disso, os analistas estão otimistas com o futuro da empresa, esperando que o lucro líquido cresça este ano. Isso se alinha com as previsões de ganhos elevados da CFRA e sugere uma perspectiva favorável para a lucratividade da empresa.
Os dados do InvestingPro destacam a significativa capitalização de mercado do Spotify de US$ 66,36 bilhões e um crescimento robusto da receita de 14,31% nos últimos doze meses no 1º trimestre de 2024. Além disso, a margem de lucro bruto da empresa é de saudáveis 26,63%, refletindo sua capacidade de gerenciar custos e manter a lucratividade. Apesar de uma relação P/L negativa de -540,17, o que indica que a empresa não é lucrativa no momento, o retorno total do preço substancial acumulado no ano de 57,23% e um retorno total do preço de 1 ano de 72,06% ilustram a forte confiança do investidor e o desempenho do mercado.
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