Na sexta-feira, a Roth/MKM ajustou sua perspectiva para a Fox Factory Holding (NASDAQ:FOXF), reduzindo o preço-alvo para 36 dólares, dos 45 dólares anteriores, mantendo a classificação Neutra para as ações da empresa. A reavaliação segue o lucro por ação (LPA) do terceiro trimestre da Fox Factory, que ficou abaixo das expectativas, e uma revisão significativa das projeções para o ano fiscal de 2024.
O analista da Roth/MKM apontou desafios persistentes no ambiente econômico e altos níveis de estoque como pressões contínuas sobre o Grupo de Esportes Especializados (SSG) da Fox Factory, particularmente no negócio de bicicletas. Além disso, a demanda nos segmentos de Grupo de Veículos Motorizados (PVG) e Grupo de Acessórios Pós-Venda (AAG) mostrou sinais de declínio.
Apesar desses ventos contrários, a Fox Factory tem sido reconhecida como uma entidade de crescimento, mas foram levantadas preocupações sobre a emergente fraqueza no negócio de equipamentos de beisebol Marucci, parte do portfólio da empresa. Essa fraqueza está contribuindo para uma perspectiva mais cautelosa sobre o desempenho da Fox Factory.
O preço-alvo revisado de 36 dólares reflete a avaliação atualizada do analista sobre as ações da Fox Factory à luz dos resultados financeiros reportados e das condições de mercado. A decisão de manter uma classificação Neutra indica uma postura de que se espera que a ação tenha um desempenho em linha com as médias do mercado ou do setor no curto prazo.
Os comentários do analista destacaram as razões para o ajuste: "Permanecemos Neutros em relação à FOXF após o LPA do terceiro trimestre abaixo do esperado e outro corte significativo nas projeções para o ano fiscal de 2024. Enquanto as condições econômicas fracas e os estoques elevados no canal continuam a pesar sobre o negócio de bicicletas dentro do SSG, a demanda final nos segmentos PVG e AAG piorou.
Embora ainda seja um impulsionador de crescimento, a FOXF também falou sobre uma fraqueza emergente no negócio de equipamentos de beisebol Marucci. Estamos reduzindo nosso preço-alvo para 36 dólares (de 45 dólares) e permanecemos Neutros em relação às ações da FOXF."
Em outras notícias recentes, a Fox Factory reportou um aumento de 4,5% nas vendas líquidas para 348,5 milhões de dólares no segundo trimestre do ano fiscal de 2024, juntamente com um lucro por ação ajustado de 0,38 dólares. A empresa também revisou suas projeções para o ano inteiro, projetando vendas entre 1,407 bilhão e 1,477 bilhão de dólares, e lucro ajustado por ação diluída variando de 1,40 a 1,72 dólares.
Esses desenvolvimentos ocorrem apesar dos desafios nos segmentos de bicicletas e automotivo. A B.Riley, após reduzir seu preço-alvo para a Fox Factory de 2,50 dólares para 2,11 dólares, expressou preocupação com a demanda enfraquecida no segmento de caminhões premium, que deve influenciar significativamente o desempenho da empresa em 2025.
Em resposta a esses desafios, a Fox Factory tomou medidas para realinhar suas linhas de produtos do Grupo Automotivo Avançado, visando melhorar a recepção dos revendedores. A empresa também anunciou transições de liderança, com Dennis Schemm nomeado como Presidente do AAG e Brendan Enick como Tesoureiro. Além disso, a Fox Factory firmou um acordo de licença exclusiva com a MLB para tacos Marucci e Victus a partir de 2025.
A Roth/MKM manteve sua postura Neutra sobre a Fox Factory com um preço-alvo consistente de 45,00 dólares, após reuniões com a administração da Fox Factory. A firma reconhece as potenciais vantagens que a Fox Factory poderia obter por possuir a Marucci, mas cita o sentimento negativo dos investidores como um fator significativo em sua decisão de permanecer neutra.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação atual da Fox Factory Holding, alinhando-se com a postura cautelosa do analista. A capitalização de mercado da empresa está em 1,5 bilhão de dólares, com um índice P/L de 36,83, indicando um múltiplo de lucros relativamente alto. Essa métrica de avaliação, juntamente com as Dicas do InvestingPro destacando que a ação está "negociando a um múltiplo de lucros alto", sugere que os investidores ainda estão precificando expectativas de crescimento apesar dos desafios recentes.
Os dados do InvestingPro mostram um declínio significativo na receita, com uma taxa de crescimento de -16,86% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Isso se alinha com a menção do artigo sobre desafios econômicos persistentes e altos níveis de estoque afetando o desempenho da Fox Factory. Além disso, o preço da ação caiu acentuadamente, com um retorno total de preço em um ano de -55,7%, refletindo a reação do mercado aos ventos contrários da empresa.
Two Dicas do InvestingPro são particularmente relevantes: "Espera-se que o lucro líquido caia este ano" e "Os movimentos do preço das ações são bastante voláteis". Esses insights corroboram as preocupações do analista sobre as perspectivas financeiras da Fox Factory e a incerteza do mercado em relação às perspectivas de curto prazo da empresa.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Fox Factory Holding, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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