Na quinta-feira, a ação da Wipro Ltd. (WPRO:IN) (NYSE: WIT), uma empresa global de tecnologia da informação, consultoria e serviços de processos de negócios, foi rebaixada de Manter para Vender pelo Investec, apesar de um aumento no preço-alvo para 530,00 INR, acima dos 505,00 INR anteriores. A revisão reflete preocupações sobre as perspectivas de crescimento da receita da empresa no curto prazo.
O rebaixamento foi motivado por uma reavaliação das estimativas de crescimento da receita da Wipro para os anos fiscais de 2025 a 2027, que foram reduzidas em 1,8%, 1,7% e 1,6%, respectivamente. Este ajuste baseia-se no desempenho mais fraco do que o esperado da empresa no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 e em uma orientação de crescimento da receita para o segundo trimestre que não atendeu às expectativas dos analistas. Apesar dessas projeções, ainda se espera que a Wipro reporte um declínio na receita no ano fiscal de 2025.
No entanto, a firma observou que o desempenho percentual do EBIT (lucros antes de juros e impostos) da Wipro foi melhor do que o previsto e que houve uma força contínua nas margens de lucro. Isso é atribuído aos movimentos estratégicos da empresa, como a transferência de cargos de liderança para o exterior e a consolidação de escritórios no exterior, que ajudaram a contrabalançar o impacto dos aumentos salariais.
O modelo de avaliação do Investec, um fluxo de caixa descontado (DCF) reverso, prevê uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 7,6% em termos de USD e 9% em termos de INR de FY24 a FY35E. Isso pressupõe que a porcentagem de EBITDA será 110 pontos base superior ao primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, de FY28 a FY35E, com um custo de capital próprio de 10% e uma taxa de crescimento terminal de 4%. É importante notar que as receitas da Wipro tiveram um CAGR de 5,2% de FY13 a FY24 em termos de USD, incluindo aquisições.
Embora exista a possibilidade de uma recompra de ações que possa fornecer algum suporte ao preço das ações no curto prazo, o relatório sugere que a avaliação atual das ações já reflete a maioria dos aspectos positivos. Consequentemente, o equilíbrio risco-recompensa para as ações da Wipro não é visto como favorável neste momento.
Em outras notícias recentes, a Wipro Ltd. reportou uma ligeira diminuição sequencial de 1% na receita de serviços de TI para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, totalizando 2,63 bilhões USD. No entanto, a empresa também reportou um crescimento sequencial de 6% no lucro líquido de 30 bilhões INR e um crescimento anual de 10% nos lucros por ação de 5,75 INR.
Apesar desses números, a CLSA reduziu seu preço-alvo para as ações da Wipro devido ao crescimento moderado da receita, enquanto a Jefferies aumentou seu alvo em meio a preocupações com a receita. A Citi manteve sua classificação de Venda para as ações da Wipro, mas aumentou o preço-alvo de 455,00 INR para 495,00 INR, apesar de um primeiro trimestre mais fraco.
Por outro lado, a Nomura/Instinet elevou sua classificação da Wipro de "Reduzir" para "Comprar", após a nomeação de Srinivas Pallia como o novo CEO. Estes são desenvolvimentos recentes que destacam as perspectivas variadas de diferentes firmas de analistas sobre o desempenho e as perspectivas da Wipro.
Apesar das avaliações mistas, a Wipro permanece focada em fortalecer relacionamentos com grandes clientes e parceiros estratégicos, e continua a investir em soluções industriais alimentadas por IA e desenvolvimento de talentos.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise fornecida pelo Investec, os dados do InvestingPro oferecem insights adicionais sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da Wipro. Apesar do rebaixamento, a Wipro mantém uma forte presença no mercado com uma capitalização de mercado de 33,02 bilhões USD. O índice P/L da empresa de 24,89 sugere que os investidores ainda estão dispostos a pagar um prêmio por seus lucros, embora isso seja relativamente alto comparado ao seu potencial de crescimento de lucros no curto prazo, como observado em uma das Dicas do InvestingPro.
A saúde financeira da Wipro parece robusta, com as Dicas do InvestingPro destacando que a empresa possui mais caixa do que dívida em seu balanço e seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo. Esta forte posição financeira poderia proporcionar à Wipro a flexibilidade para navegar por períodos de crescimento mais lento ou para investir em oportunidades futuras.
O histórico de dividendos da empresa é notável, com os dados do InvestingPro mostrando que a Wipro manteve pagamentos de dividendos por 24 anos consecutivos. Esta consistência nos retornos aos acionistas pode ser atraente para investidores focados em renda, mesmo que o rendimento atual de dividendos esteja em um modesto 0,16%.
Embora o Investec tenha preocupações sobre o crescimento da receita da Wipro no curto prazo, vale notar que a empresa entregou um forte retorno nos últimos cinco anos, de acordo com as Dicas do InvestingPro. Além disso, os analistas permanecem otimistas sobre a lucratividade da Wipro, prevendo que a empresa será lucrativa este ano.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a Wipro, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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