Na segunda-feira, a Aerovate Therapeutics Inc (NASDAQ: AVTE) enfrentou um rebaixamento significativo do Evercore ISI, passando de Outperform para In Line. Essa revisão veio com uma redução drástica do preço-alvo para US$ 2,00 dos US$ 27,00 anteriores. A mudança na perspectiva da ação é resultado direto dos resultados decepcionantes dos testes clínicos de seu único ativo de pipeline, o AV-101, um tratamento inalatório para hipertensão arterial pulmonar (HAP).
O AV-101, que é uma forma inalatória de imatinibe, não demonstrou um benefício clinicamente relevante na resistência vascular pulmonar (RVP) ou na distância percorrida no teste de caminhada de seis minutos (DTC6) durante seu estudo. O medicamento pretendia oferecer eficácia semelhante à forma oral de 400mg de imatinibe, que já havia mostrado resultados positivos no tratamento da HAP, mas foi impedida de comercialização por questões de segurança. A estratégia da Aerovate baseou-se no AV-101 para contornar esses problemas de segurança, mantendo a eficácia terapêutica.
O fracasso do AV-101 levou a uma mudança prevista nas ações da Aerovate para negociar perto de seu valor de caixa, contabilizando as despesas relacionadas à descontinuação do programa IMPAHCT da Fase 3 em andamento. A Evercore ISI estimou que a Aerovate terminará 2024 com US$ 51 milhões em dinheiro, um valor que sustenta o preço-alvo de US$ 2 recém-estabelecido.
O mercado reagiu fortemente à notícia, com as ações da Aerovate despencando 90% nas negociações de pré-mercado após o anúncio. A rápida decisão da empresa de interromper novos investimentos no AV-101 foi reconhecida, embora como um resultado decepcionante para um medicamento que trazia riscos substanciais desde o início. O rebaixamento para In Line reflete as expectativas revisadas para a situação financeira e perspectivas futuras da Aerovate após o revés clínico.
Em outras notícias recentes, o Wells Fargo manteve sua classificação de Overweight na Aerovate Therapeutics Inc, reiterando um preço-alvo de US$ 35,00. A posição da empresa é baseada na leitura esperada do teste de Fase 2b para o AV-101, o tratamento da Aerovate para hipertensão arterial pulmonar (HAP), previsto para junho de 2024. Os dados deste ensaio são considerados potencialmente desarriscadores, com o Wells Fargo projetando uma probabilidade de 70% de sucesso.
Em desenvolvimentos relacionados, a Jefferies elevou seu preço-alvo para Aerovate de US$ 21,00 para US$ 65,00, mantendo uma classificação de Compra nas ações da empresa. Este ajuste ocorre no momento em que a Aerovate se prepara para um momento crucial no desenvolvimento do AV-101. A Jefferies antecipa um potencial de alta substancial para as ações da Aerovate, se a empresa puder mostrar reduções significativas na resistência vascular pulmonar na marca de 24 semanas.
InvestingPro Insights
Na esteira da recente decepção do ensaio clínico da Aerovate Therapeutics Inc (NASDAQ: AVTE) e do subsequente rebaixamento pela Evercore ISI, um olhar mais atento às finanças da empresa por meio de dados do InvestingPro revela um quadro complexo. Apesar do revés, a AVTE mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, o que se alinha com a projeção da Evercore ISI de Aerovate terminar 2024 com reservas de caixa substanciais. Isso poderia fornecer alguma almofada para a empresa enquanto navega pelas consequências dos resultados do teste AV-101.
Além disso, a empresa teve um retorno significativo na última semana, com um retorno total de 12,63%, e um desempenho ainda mais forte no último mês, de 19,69%. Essas métricas sugerem um aumento recente na confiança dos investidores, que pode ser impulsionado por fatores além dos resultados imediatos dos ensaios clínicos. No entanto, com uma relação preço/livro no 1º trimestre de 2024 em alta de 7,8 e analistas não prevendo rentabilidade neste ano, os potenciais investidores devem abordar com cautela.
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