Na segunda-feira, a Piper Sandler ajustou seu preço-alvo para a Alerus Financial Corp. (NASDAQ:ALRS), aumentando-o de US$ 22,50 para US$ 24. A empresa manteve uma classificação neutra para as ações. A revisão segue o desempenho da Alerus Financial no segundo trimestre, que exibiu uma combinação de pontos fortes e áreas de preocupação.
A instituição financeira relatou receita líquida pré-provisão (PPNR) maior do que o previsto, o que foi atribuído ao crescimento significativo nos negócios de taxas múltiplas mais altos da empresa e a uma expansão na margem líquida de juros (NIM) principal. No entanto, o trimestre também registrou empréstimos inadimplentes (NPLs) e baixas líquidas (NCOs) elevados.
Em resposta a esses resultados, a Piper Sandler fez ajustes em suas estimativas de lucro por ação (EPS) para a Alerus Financial. A empresa diminuiu sua previsão de LPA operacional para 2024 para US$ 1,75, uma redução de US$ 0,05, devido a uma maior provisão para perdas com empréstimos (LLP) que refletiu o déficit do segundo trimestre. Por outro lado, a estimativa de LPA de 2025 foi aumentada em US$ 0,05 para US$ 2,55, com base nas melhorias previstas na receita de taxas principais.
O novo preço-alvo de US$ 24 está fixado em 9,5 vezes a estimativa de lucros da empresa para 2025, o que representa um aumento de 0,5 vezes devido a múltiplos de pares mais altos. O preço-alvo reflete um desconto para os pares da Alerus Financial, já que Piper Sandler vê a aquisição pendente da HMNF pela empresa como potencialmente diluída para a franquia.
Piper Sandler expressou uma perspectiva cautelosa sobre a expansão da avaliação de curto a médio prazo das ações, sugerindo que as recentes emissões de crédito podem ser únicas, dadas as recentes melhorias de infraestrutura da Alerus Financial e o histórico historicamente benigno.
No entanto, a empresa antecipa que o ceticismo em relação à qualidade dos ativos pode persistir até que uma qualidade de ativos mais consistente seja demonstrada, principalmente à luz do crescimento dos empréstimos acima da média da Alerus Financial.
Em outras notícias recentes, a Alerus Financial Corporation relatou um lucro líquido de US$ 6,2 milhões em seus ganhos do segundo trimestre, marcando um aumento de 48% na receita líquida pré-provisão.
A empresa atribui esse forte desempenho aos seus fluxos de receita diversificados, principalmente de taxas, que representaram mais de 53% da receita total. Além disso, as divisões de aposentadoria e gestão de patrimônio da Alerus Financial superaram as expectativas, contribuindo para os sólidos resultados da empresa.
Apesar de uma despesa de provisão de US$ 4,5 milhões para normalização de crédito, a Alerus Financial permanece bem capitalizada. A empresa também prevê finalizar a aquisição da HMN Financial no quarto trimestre. No entanto, observou algumas falhas, incluindo um empréstimo para construção e um empréstimo C & I, com o primeiro passando para o não acúmulo e o último cobrado.
A Alerus Financial projeta uma ligeira queda na receita não decorrente de juros no próximo trimestre, mas espera estabilidade no negócio de aposentadoria e um ligeiro aumento na gestão de patrimônio. A empresa também planeja aumentar as despesas totais em uma porcentagem de um dígito médio em relação a 2023.
Apesar de alguns destaques pessimistas, como aumento de baixas líquidas e ativos inadimplentes, a Alerus Financial continua otimista em relação ao seu futuro, buscando ativamente oportunidades de aquisição, principalmente no setor de aposentadoria.
InvestingPro Insights
Seguindo o preço-alvo revisado da Piper Sandler para a Alerus Financial Corp. (NASDAQ:ALRS), os dados em tempo real do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores que consideram as ações. A Alerus Financial atualmente tem uma capitalização de mercado de US$ 436,89 milhões e está sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto com uma relação P/L de 61,6. Apesar de um ambiente desafiador de crescimento de receita com uma variação de -19,65% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, a empresa mostrou resiliência com um rendimento de dividendos de 3,62% e um crescimento de dividendos de 5,26% no mesmo período, destacando seu compromisso com o retorno aos acionistas.
As dicas do InvestingPro destacam os pontos fortes e os desafios da empresa. A Alerus Financial foi reconhecida por sua consistência de longa data no pagamento de dividendos, tendo aumentado seus dividendos por 40 anos consecutivos. Além disso, os analistas revisaram seus ganhos para cima para o próximo período, e a empresa tem sido lucrativa nos últimos doze meses. No entanto, a Alerus Financial tem margens de lucro bruto fracas, o que pode ser um ponto de preocupação para potenciais investidores.
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