O Deutsche Bank elevou sua classificação das ações da ArcelorMittal (MT:NA) (NYSE: MT) de Manter para Comprar, além de aumentar o preço-alvo para €28,00 dos anteriores €27,00. O ajuste reflete uma mudança positiva na perspectiva do banco sobre o desempenho financeiro futuro da empresa siderúrgica.
Em sua avaliação, o Deutsche Bank reconheceu os desafios enfrentados pela ArcelorMittal na segunda metade do ano, que levaram a uma reavaliação entre investidores otimistas. Apesar dessas dificuldades, o banco sugere que os riscos agora estão refletidos de forma mais precisa na avaliação atual da empresa.
Além disso, o Deutsche Bank destacou que 75% dos lucros de aço da ArcelorMittal são gerados em mercados que comandam um prêmio, o que não está totalmente representado nos múltiplos de avaliação atuais da empresa.
O banco também observou que a administração da ArcelorMittal tem sido proativa em capitalizar a subavaliação, recomprando aproximadamente 37% do capital da empresa desde setembro de 2020.
Com rendimentos de fluxo de caixa livre entre 10% e 20% esperados no meio do ciclo, o Deutsche Bank prevê que as recompras de ações persistirão.
Adicionalmente, o Deutsche Bank apontou o significativo pipeline de crescimento da ArcelorMittal em negócios de alto múltiplo, com uma parte substancial dos gastos de capital já investidos. Isso, acreditam, poderia levar a um considerável potencial de alta para a empresa. O banco também sugeriu que, se o desconto de avaliação atual continuar, mais mudanças estruturais podem estar no horizonte para a ArcelorMittal.
A elevação do Deutsche Bank para uma classificação de Compra é baseada em sua crença de que a relação risco-recompensa para a ArcelorMittal está significativamente inclinada para o lado positivo, tornando as ações um investimento atrativo nos níveis atuais.
A ArcelorMittal demonstrou resiliência financeira na primeira metade de 2024, reportando um EBITDA por tonelada de $140 e mantendo resultados operacionais estáveis no segundo trimestre. A empresa enfatizou ainda mais seu compromisso com a segurança, visando se tornar uma organização livre de fatalidades.
Em termos de crescimento estratégico, a ArcelorMittal investiu $3 bilhões em projetos nos últimos três anos e retornou $1,1 bilhão aos acionistas através de recompras e dividendos.
Os analistas observaram que os investimentos da empresa estão concentrados em projetos de alta rentabilidade para melhorar o EBITDA por tonelada. Eles também destacaram o plano da empresa de expandir a produção e seu foco na descarbonização.
Insights do InvestingPro
À medida que o Deutsche Bank revisa sua perspectiva sobre a ArcelorMittal, dados em tempo real do InvestingPro alinham-se com parte do otimismo refletido na elevação do banco. Com uma capitalização de mercado de $18,33 bilhões, a empresa é uma presença substancial na indústria de Metais e Mineração. A confiança da administração é evidente através de sua estratégia agressiva de recompra de ações, que é uma Dica do InvestingPro que sugere uma postura otimista sobre a avaliação da empresa. Além disso, o compromisso da ArcelorMittal em recompensar os acionistas é demonstrado por seu histórico de aumento de dividendos por três anos consecutivos, um sinal que pode atrair investidores focados em renda.
Em relação às métricas financeiras, o múltiplo Preço / Valor Contábil da ArcelorMittal, considerando os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, está em um baixo 0,35, indicando que as ações podem estar sendo negociadas abaixo de seu valor contábil, um ponto que se alinha com a visão do Deutsche Bank de que a empresa está subavaliada. Adicionalmente, embora a receita da empresa tenha experimentado um declínio de 12,71% no mesmo período, a previsão de crescimento do lucro líquido para este ano sugere potencial de recuperação e lucratividade, alinhando-se com outra Dica do InvestingPro.
Para investidores que buscam mais insights, há Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis na plataforma, incluindo uma análise sobre as margens de crescimento e volatilidade de preço da empresa. Para explorar mais a fundo, pode-se consultar as 12 dicas adicionais disponíveis no InvestingPro específicas para a ArcelorMittal.
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