A ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML) manteve sua classificação de Outperform, mas as perspectivas da empresa para o ano civil de 2025 (AC25) sofreram um revés. A fabricante de equipamentos para semicondutores reduziu sua projeção de receita para o AC25 do intervalo inicial de 35-40 bilhões€ para 30-35 bilhões€. Isso ocorre após a empresa relatar uma queda significativa nos pedidos trimestrais, caindo para 2,6 bilhões€ em comparação com os 5,6 bilhões€ do trimestre anterior.
A diminuição nos pedidos e a revisão das orientações refletem uma recuperação mais lenta do que o previsto e uma rampa mais gradual em novos nós tecnológicos para certos clientes de lógica. Isso é parcialmente atribuído à redução dos gastos de capital da Intel, anunciada em julho, e aos atrasos na nova fábrica da Samsung no Texas, agora adiada para 2026.
O recente relatório de ganhos da ASML, que foi divulgado antes do programado, também abordou a normalização da receita proveniente da China, estimada em cerca de 20% da receita total no próximo ano. Os comentários qualitativos da empresa corresponderam às expectativas, mas a magnitude da desaceleração foi mais severa do que o previsto, levando a uma decepção tanto nos pedidos quanto nas orientações para o AC25.
O mercado agora está aguardando a teleconferência de resultados da ASML para obter detalhes adicionais sobre a extensão da desaceleração na lógica e o potencial de recuperação no ano civil de 2026 (AC26). Os analistas estão ansiosos para entender se parte dos gastos esperados para o AC25 pode ser adiada para o AC26.
No setor de equipamentos de capital para semicondutores, a experiência da ASML com a desaceleração contrasta com a admissão da Tokyo Electron de que a escala dos cortes pela Intel excedeu suas expectativas. A indústria está monitorando de perto esses desenvolvimentos para avaliar o impacto mais amplo na fabricação de semicondutores e na demanda por equipamentos.
A Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) reportou um aumento de 40% em seu lucro líquido do terceiro trimestre devido a um aumento na demanda por chips avançados essenciais para aplicações de inteligência artificial. A previsão de lucro líquido da empresa para o trimestre encerrado em 30 de setembro é de 298,2 bilhões T$ (9,27 bilhões$), superando os 211 bilhões T$ registrados no terceiro trimestre de 2023. A TSMC também está investindo pesadamente em novas instalações, incluindo um compromisso de 65 bilhões$ em três fábricas no Arizona, EUA.
A Intel recusou uma oferta da empresa britânica de chips, Arm, para adquirir sua divisão de produtos. Apesar de enfrentar desafios, a Intel está reinventando sua estratégia de negócios, focando em processadores de IA e estabelecendo um negócio de fabricação de chips por contrato. A empresa também lançou novos processadores Xeon 6 e aceleradores de IA Gaudi 3 para atender à crescente demanda por infraestrutura de IA de alto desempenho e custo-efetivo.
Enquanto isso, a Qualcomm Inc. está supostamente considerando uma aquisição da Intel Corp (NASDAQ:INTC)., uma movimentação que poderia remodelar a indústria de semicondutores combinando a força da Qualcomm em processadores móveis com a dominância da Intel no mercado de PCs e servidores. A potencial aquisição poderia criar um titã de semicondutores com um amplo portfólio abrangendo dispositivos móveis, computadores pessoais, servidores e tecnologia automotiva.
Insights do InvestingPro
À medida que a indústria de semicondutores enfrenta desafios, o desempenho recente e as perspectivas da Intel fornecem contexto adicional às projeções revisadas da ASML. De acordo com os dados do InvestingPro, o crescimento da receita da Intel desacelerou para 1,99% nos últimos doze meses, com um leve declínio de 0,9% no trimestre mais recente. Isso está alinhado com as observações da ASML sobre a redução dos gastos de capital de clientes-chave como a Intel.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Intel está sendo negociada a um alto índice P/L de 99,78, sugerindo que os investidores ainda estão precificando o crescimento futuro apesar dos ventos contrários atuais. No entanto, o preço das ações da empresa caiu significativamente nos últimos três e seis meses, refletindo as preocupações do mercado sobre as perspectivas de curto prazo da indústria de semicondutores.
Vale notar que a Intel continua sendo um player proeminente na indústria de Semicondutores e Equipamentos para Semicondutores, e os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano. Esses fatores, juntamente com a sequência de 33 anos da Intel de manutenção de pagamentos de dividendos, indicam a resiliência da empresa diante dos desafios da indústria.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Intel, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição da empresa dentro do cenário em evolução dos semicondutores.
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