Na segunda-feira, a Redburn-Atlantic ajustou sua perspectiva para as ações da BASF SE (BAS:GR) (OTC: BASFY), reduzindo o preço-alvo para 65,00€ do anterior 70,00€. A firma manteve a recomendação de Compra para a ação, apesar de reconhecer vários obstáculos enfrentados pela empresa. De acordo com a firma, as margens upstream europeias da empresa sofreram um declínio sequencial.
Além disso, um segmento-chave das operações da BASF, seu negócio de Nutrição, foi impactado devido a uma paralisação relacionada a um incêndio em uma instalação significativa que produz produtos químicos aromáticos e vitaminas na Europa. A reinicialização completa desta instalação pode ser adiada até 2025.
A firma também observou potenciais desafios na dinâmica de mercado para a indústria automotiva OEM, que podem piorar no segundo semestre de 2024. Como resultado desses fatores, a Redburn-Atlantic revisou suas previsões de EBITDA para a BASF, reduzindo-as em média 4% para os anos de 2024 a 2026. A estimativa da firma para o ano atual agora está no limite inferior da faixa de orientação da BASF de 8 bilhões€ a 8,6 bilhões€.
Apesar desses contratempos, a Redburn-Atlantic permanece positiva sobre as perspectivas de longo prazo da BASF. O analista da firma destacou que a tese de transformação positiva para a BASF ainda está intacta. Investidores e partes interessadas podem esperar mais detalhes sobre mudanças de portfólio e ativos no próximo Dia do Mercado de Capitais agendado para 26 de setembro. O preço-alvo revisado de 65€ por ação reflete a postura cautelosa, mas otimista da firma sobre o desempenho futuro da BASF.
Em outras notícias recentes, a BASF SE tem estado sob os holofotes financeiros devido a vários desenvolvimentos importantes. Um analista da Jefferies elevou a classificação das ações da BASF de Underperform para Hold, citando uma melhoria nos spreads globais de produtos químicos upstream e volumes em recuperação. A orientação de ano completo da empresa foi reforçada por esses fatores, e a ação agora oferece um rendimento de dividendos de aproximadamente 8%, classificando-a entre os 4% superiores de seu desempenho histórico.
A BASF reportou um leve aumento nos volumes e um EBITDA estável antes de itens especiais em sua teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2024, apesar de uma queda de 7% nas vendas para 16,1 bilhões€. O índice de capital próprio da empresa permanece forte em 44,5%, e ela reafirmou sua perspectiva para o ano completo com EBITDA esperado entre 8 bilhões€ e 8,6 bilhões€. A BASF também prevê que as emissões de CO2 fiquem entre 16,7 milhões e 17,7 milhões de toneladas métricas.
A empresa anunciou planos para cessar a produção de glufosinato-amônio até o final de 2024. Apesar dos desafios no segmento de Soluções Agrícolas, os segmentos de Químicos e Soluções Industriais reportaram ganhos mais fortes.
A BASF também está implementando medidas de redução de custos, incluindo fechamentos de sites e sourcing estratégico. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes na BASF, que continua a navegar em condições de mercado variadas. O próximo relatório de ganhos da empresa está programado para outubro, e um Dia do Mercado de Capitais em setembro fornecerá mais insights sobre a estratégia da empresa.
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