Na terça-feira, a Goldman Sachs reafirmou a classificação de Compra para as ações da Blue Owl Capital (NYSE:OWL), mantendo o preço-alvo em 21,75€. A empresa de investimentos está prestes a adquirir a IPI Partners, uma gestora de ativos alternativos focada em infraestrutura digital, com ativos sob gestão (AUM) avaliados em 10,5 bilhões€.
A transação está programada para ser concluída entre o quarto trimestre de 2024 e o primeiro trimestre de 2025, com um preço de aproximadamente 1 bilhão€, excluindo potenciais considerações de ganhos adicionais.
A Blue Owl Capital planeja financiar a aquisição com uma combinação de 80% em ações e 20% em dinheiro. Juntamente com a aquisição, a Blue Owl também firmará um acordo de serviços com a ICONIQ. Este arranjo prevê que a ICONIQ fornecerá serviços de transição, como análise de investimentos e relações com investidores, para a Blue Owl, com o pagamento desses serviços a ser feito em ações OWL entre 2026 e 2028, além do custo inicial da aquisição.
Espera-se que a aquisição estratégica da IPI fortaleça a presença da Blue Owl no setor de infraestrutura digital, complementando suas capacidades existentes em imóveis e diversificando seu mix de AUM. Notavelmente, apenas cerca de 30% do AUM da IPI se sobrepõe à base atual de limited partners (LPs) da Blue Owl, o que sugere oportunidades para maior diversificação e potencial de venda cruzada no futuro.
Os analistas projetam que a aquisição da IPI poderia oferecer um leve aumento no lucro por ação (EPS) da Blue Owl de 0,5% a 0,8% para o ano de 2026, alinhando-se com a previsão da administração de que o negócio será neutro para o EPS até 2025 e ligeiramente positivo no ano seguinte.
A aquisição faz parte da estratégia mais ampla da Blue Owl de se associar a gestores emergentes em segmentos de mercado lucrativos e mitigar os riscos associados ao negócio cada vez mais competitivo de Direct Lending.
No entanto, é notável que este é o quarto anúncio de aquisição da Blue Owl em menos de seis meses, levantando preocupações sobre possíveis riscos de execução e avaliação relacionados à rápida estratégia de expansão da empresa.
Em outras notícias recentes, a Blue Owl Capital anunciou um acordo definitivo para adquirir a gestora de fundos de infraestrutura digital, IPI Partners, por aproximadamente 1 bilhão€. A aquisição, que inclui 10,5 bilhões€ em ativos sob gestão da IPI, está prevista para ser concluída entre o Q4 de 2024 e o Q1 de 2025. Espera-se que a transação seja neutra para os lucros da Blue Owl em 2025 e ligeiramente positiva em 2026.
Simultaneamente, a Blue Owl reportou fortes resultados no Q2, com lucros relacionados a taxas de 0,21€ por ação e lucros distribuíveis de 0,19€ por ação. A empresa também declarou um dividendo de 0,18€ por ação. Durante o trimestre, a Blue Owl adquiriu a Atalaya Capital Management, elevando seus ativos sob gestão para mais de 220 bilhões€.
Além da Atalaya, a Blue Owl adicionou a Prima e a Kuvare Asset Management ao seu portfólio, contribuindo significativamente para seus ativos sob gestão. A empresa também alterou um acordo financeiro importante para cumprir o Trust Indenture Act de 1939, refletindo uma gestão ativa de seus compromissos financeiros.
Em termos de pessoal, a Blue Owl recentemente nomeou John Valtwies como chefe de seu negócio de private wealth na Austrália, marcando uma expansão adicional de sua presença global.
Insights do InvestingPro
A recente aquisição da IPI Partners pela Blue Owl Capital está bem alinhada com sua estratégia de crescimento, como refletido nas métricas financeiras e no desempenho de mercado da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, a Blue Owl demonstrou forte crescimento de receita, com um aumento de 31,88% na receita trimestral no Q2 de 2024. Esta trajetória de crescimento suporta a estratégia agressiva de aquisições da empresa.
As ações da empresa mostraram um desempenho impressionante, com um retorno total de 57,68% no último ano e 28,62% no último mês. Este momento positivo é ainda mais evidenciado pelo fato de a ação estar negociando próxima à sua máxima de 52 semanas, a 97,69% de seu valor de pico.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Blue Owl aumentou seu dividendo por três anos consecutivos, com um rendimento atual de dividendos de 3,47%. Este crescimento consistente de dividendos, juntamente com a lucratividade da empresa nos últimos doze meses, sugere uma base financeira sólida para apoiar seus planos de expansão.
No entanto, os investidores devem notar que a ação está sendo negociada a um alto índice P/L de 110,37, o que pode indicar que o mercado já precificou expectativas significativas de crescimento. Esta métrica de avaliação está alinhada com a Dica do InvestingPro de que a Blue Owl está sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Blue Owl Capital, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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