Na segunda-feira, a Piper Sandler aumentou seu preço-alvo para as ações da Bridgewater Bancshares Inc. (NASDAQ:BWB) de US$ 13,00 para US$ 17,00, mantendo uma classificação Overweight. A empresa sublinhou o desempenho positivo da empresa no segundo trimestre e seu potencial para maior receita líquida de juros (NII) daqui para frente.
A receita líquida pré-provisão (PPNR) do trimestre recente atendeu às estimativas da Piper Sandler, sinalizando um momento crucial para o banco com um aumento antecipado no NII. A reiteração da classificação Overweight da empresa reflete a confiança na capacidade do Bridgewater Bancshares de expandir ainda mais a avaliação quando comparada a seus pares. Esse otimismo é baseado nas robustas perspectivas de crescimento orgânico do balanço patrimonial do banco na área de Twin Cities, uma perspectiva de qualidade de crédito estável e um perfil de lucratividade melhorado.
Piper Sandler também observou o sucesso histórico do Bridgewater Bancshares na geração de crescimento superior do valor contábil tangível (TBV) e recente gerenciamento proativo de excesso de capital por meio de recompras de ações. Os movimentos estratégicos do banco são vistos como um reforço de sua posição financeira.
Apesar da revisão para cima no preço-alvo, as estimativas de lucro por ação (EPS) da Piper Sandler para o Bridgewater Bancshares permanecem inalteradas em US$ 1,00 para 2024 e US$ 1,25 para 2025. O novo preço-alvo de US$ 17,00 representa um aumento significativo e é baseado em um múltiplo de 13,5 vezes o LPA estimado da empresa para 2025, o que representa um aumento de 3,0 vezes em relação aos múltiplos de pares mais altos.
A avaliação também leva em conta o valor de escassez do Bridgewater Bancshares no mercado de Twin Cities e seu perfil de crédito superior. A análise da Piper Sandler sugere que a melhora das perspectivas de rentabilidade do banco justifica uma valorização premium em comparação com seus pares, que atualmente estão avaliados em um múltiplo médio de 11,0x.
Em outras notícias recentes, o Bridgewater Bancshares divulgou seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2024, mostrando uma margem líquida de juros estabilizada e um retorno ao crescimento da receita. Isso marca a primeira vez em quase dois anos que a empresa viu esse crescimento. Apesar de um crescimento mais moderado de empréstimos e depósitos, a qualidade dos ativos do Bridgewater Bancshares permaneceu forte, sem baixas líquidas e baixos ativos inadimplentes. A empresa também observou seu 30º trimestre consecutivo de crescimento tangível do valor contábil por ação.
Além disso, o Bridgewater Bancshares foi reconhecido como um dos melhores locais de trabalho pelo quinto ano consecutivo. A empresa também lançou uma nova plataforma de CRM, está desenvolvendo uma nova solução de banco online e fez contratações importantes nas áreas de tesouraria e bancos. Em termos de expectativas futuras, o Bridgewater Bancshares prevê níveis de retorno mais robustos no segundo semestre do ano e está focado em otimizar o balanço patrimonial para crescimento de longo prazo.
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