Ações da CEMEX podem permanecer atreladas às tendências macroeconômicas do México, diz JPMorgan

Na quarta-feira, o JPMorgan ajustou seu preço-alvo para as ações da CEMEX (NYSE: CX), uma fornecedora líder de materiais de construção, reduzindo-o para 7,00 USD do alvo anterior de 8,00 USD. A empresa manteve sua classificação Overweight para as ações.

A CEMEX tem estado estreitamente ligada aos indicadores econômicos do México desde as eleições do país em junho, mostrando uma divergência de desempenho quando comparada ao índice MSCI México. As ações experimentaram um declínio de 11,8%, que é mais pronunciado do que a queda de 6,6% observada no índice MSCI México mais amplo.

A empresa de investimentos acredita que a correlação da CEMEX com o sentimento do mercado mexicano provavelmente persistirá no curto prazo, influenciada por eventos próximos, como as eleições dos EUA e o anúncio do orçamento do México em 5 de novembro e 15 de novembro, respectivamente.

Apesar dessa perspectiva, o JPMorgan mantém uma classificação Overweight para a CEMEX devido à sua avaliação e ao potencial de catalisadores macroeconômicos positivos que poderiam beneficiar as ações mexicanas à medida que suas avaliações atingem um ponto baixo.

No entanto, a empresa expressa uma postura cautelosa sobre as razões fundamentais para uma forte convicção nas ações da CEMEX neste momento. Os analistas sugerem que uma oportunidade mais atraente dentro do mesmo setor pode ser encontrada na GCC, outra empresa de materiais de construção.

Em termos de métricas financeiras, a CEMEX parece barata com um múltiplo EV/EBITDA estimado para 2025 de 4,9x. No entanto, quando o fluxo de caixa livre (FCF) é considerado para o próximo ano, a atratividade diminui com um rendimento de FCF de 2,9%, ou 9,5% quando se exclui os gastos de capital de crescimento. Este cálculo leva em conta os custos de títulos perpétuos e outras despesas recorrentes.

O preço-alvo revisado de 7,00 USD implica um potencial de alta de aproximadamente 15% dos níveis atuais, conforme observado pelo JPMorgan em sua avaliação.

Em outras notícias recentes, a CEMEX, líder global na indústria de materiais de construção, anunciou uma série de desenvolvimentos significativos. A empresa reportou um aumento no EBITDA em seus resultados do segundo trimestre de 2024, apesar das condições climáticas desafiadoras e vendas líquidas estáveis, atribuído a preços estratégicos e investimentos, particularmente nos EUA e em seu negócio de Soluções de Urbanização. A CEMEX também revelou o próximo pagamento da segunda parcela de seu dividendo em dinheiro previamente declarado, no valor de 30 milhões USD.

Em um movimento estratégico, a CEMEX desinvestiu suas operações na República Dominicana, avaliadas em aproximadamente 950 milhões USD, para a Cementos Progreso e seus parceiros, visando otimizar seu portfólio global de ativos e melhorar a rentabilidade. Adicionalmente, a empresa anunciou a venda de sua participação aproximada de 34,8% na empresa de consultoria tecnológica Neoris N.V. por cerca de 209 milhões USD.

As firmas de análise JPMorgan e Barclays elevaram a classificação das ações da CEMEX para Overweight, citando fatores promissores como forte momentum de preços e potenciais ventos favoráveis nos custos de energia. Enquanto isso, o RBC Capital ajustou sua posição sobre as ações da CEMEX de Underperform para Sector Perform, apesar de reconhecer potenciais riscos políticos. Estes são os desenvolvimentos recentes que moldam o cenário de negócios da CEMEX.

Insights do InvestingPro

Para complementar a análise do JPMorgan, dados recentes do InvestingPro oferecem uma perspectiva adicional sobre a posição financeira da CEMEX. A capitalização de mercado da empresa está em 8,83 bilhões USD, com um índice P/L de 50,5, o que se alinha com a observação do JPMorgan sobre as métricas de avaliação atuais das ações.

As Dicas do InvestingPro destacam que a gestão da CEMEX tem comprado agressivamente ações de volta, potencialmente sinalizando confiança nas perspectivas futuras da empresa. Esta ação pode ser vista como um fator positivo, especialmente considerando a classificação Overweight mantida pelo JPMorgan apesar do preço-alvo reduzido.

Adicionalmente, a CEMEX ostenta um alto rendimento para os acionistas, o que pode atrair investidores em busca de valor nas condições atuais de mercado. Esta métrica, combinada com a expectativa de que o lucro líquido deve crescer este ano, poderia apoiar a visão do JPMorgan sobre o potencial de catalisadores positivos afetando as ações mexicanas.

Para os leitores interessados em uma análise mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da CEMEX, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais e um conjunto abrangente de métricas financeiras em tempo real.

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