Na sexta-feira, Baird rebaixou as ações da DexCom (NASDAQ:DXCM), uma empresa de dispositivos médicos especializada em sistemas de monitoramento de glicose, de Outperform para Neutral. A empresa também reduziu o preço-alvo das ações da DexCom para US$ 80, ante US$ 161.
A decisão vem na esteira do desempenho da DexCom no segundo trimestre, que não atendeu às expectativas, e uma redução significativa na orientação da empresa para 2024. Baird expressou desafios em compreender completamente as razões por trás dos resultados trimestrais decepcionantes e da orientação futura reduzida.
A empresa reconheceu que, embora a DexCom possa corrigir muitos de seus problemas atuais nos próximos trimestres, está preocupada com os aparentes ganhos de participação de mercado da Abbott Laboratories (ABT) no canal de Equipamentos Médicos Duráveis dos EUA (DME), que é uma importante fonte de receita para a DexCom. Além disso, há uma preocupação com os possíveis ganhos de participação da Abbott no mercado de Entrega Automatizada de Insulina (AID).
Os usuários de Entrega Automatizada de Insulina constituem aproximadamente 33% da base instalada global da DexCom. A incerteza neste segmento influenciou a decisão da Baird de rebaixar as ações da empresa. Os desafios da DexCom no mercado de AID, juntamente com as pressões competitivas, introduziram novas variáveis que os investidores agora estão considerando em suas avaliações do desempenho das ações da empresa.
Em outras notícias recentes, a DexCom, uma empresa de dispositivos médicos, relatou um aumento de 15,3% ano a ano nos lucros do segundo trimestre, atingindo US$ 1.004 milhões. No entanto, esse número ficou aquém dos US$ 1,049 milhão projetados, levando várias empresas de analistas a ajustar suas perspectivas.
A Piper Sandler reduziu seu preço-alvo de US$ 150 para US$ 90, a RBC Capital de US$ 165 para US$ 145, o UBS de US$ 163 para US$ 95 e o Canaccord Genuity de US$ 145 para US$ 89. Apesar dos rebaixamentos, todas as empresas mantiveram classificações positivas para as ações, citando potencial de crescimento futuro.
O déficit de receita da DexCom foi atribuído a interrupções na força de vendas, diminuição da participação no mercado de equipamentos médicos duráveis e mudanças nos preços de descontos no canal de farmácias. Em resposta a esses desafios, a DexCom revisou sua orientação de receita para o ano inteiro para um crescimento orgânico de 11% a 13%, com expectativas de receita entre US$ 4,00 bilhões e US$ 4,05 bilhões.
Apesar desses problemas, a DexCom iniciou um programa de recompra de ações de até US$ 750 milhões e planeja lançar seu produto Stelo para melhorar sua posição competitiva. Analistas da Piper Sandler, RBC Capital, UBS e Canaccord Genuity continuam otimistas sobre as perspectivas de longo prazo da DexCom, esperando que a empresa supere seus problemas de desempenho no segundo trimestre e mantenha fortes taxas de crescimento.
InvestingPro Insights
Em meio ao recente rebaixamento da Baird, a DexCom (NASDAQ:DXCM) mostra resiliência em certas métricas financeiras que podem interessar aos investidores que buscam uma imagem mais abrangente. Com uma capitalização de mercado de US$ 43,22 bilhões, a empresa está sendo negociada a uma relação P/L de 66,02, o que reflete um alto múltiplo de lucros, mas também indica a confiança dos investidores no crescimento futuro dos lucros. O índice PEG, que ajusta o índice P/L para o crescimento esperado dos lucros, está em modestos 0,58, sugerindo que as ações da DexCom podem estar subvalorizadas em relação ao seu potencial de crescimento de lucros.
Além disso, o crescimento da receita da DexCom nos últimos doze meses, a partir do 1º trimestre de 2024, foi substancial em 25,78%, com uma margem de lucro bruto de 62,82%, indicando forte lucratividade no nível operacional principal. Isso pode sinalizar força subjacente, apesar das pressões competitivas e dos desafios do mercado observados por Baird. Além disso, duas dicas do InvestingPro destacam que a administração da empresa tem recomprado ativamente ações e que a DexCom deve ser lucrativa este ano. Essas atividades geralmente refletem a crença da administração no valor da empresa e nas perspectivas futuras.
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