Ações da Dynatrace têm preço-alvo elevado devido a novo modelo de ARR

A Guggenheim manteve a classificação de Compra para a Dynatrace Inc. (NYSE:DT) e elevou o preço-alvo da empresa de 55,00 USD para 64,00 USD. O ajuste segue uma revisão do modelo analítico da firma para prever o desempenho financeiro e a receita futura da empresa de software.

O modelo revisado pela Guggenheim inclui um cálculo atualizado da Receita Anual Recorrente Nova Ajustada (ARR), que agora considera os impactos cambiais ano a ano e trimestre a trimestre, e exclui licenças perpétuas de todos os períodos. Segundo a firma, este novo modelo revela um impulso de novos negócios mais forte para a Dynatrace nos anos fiscais de 2022 e 2023, enquanto o ano fiscal de 2024 mostra um ligeiro declínio. No entanto, isso é visto como estabelecendo uma comparação mais gerenciável para o ano fiscal de 2025.

A firma também observou que o ARR Novo Ajustado para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025 foi significativamente melhor, mostrando um aumento de 13% em relação ao ano anterior, indicando um forte impulso nos negócios. Isso sustenta a visão de que o consenso para o ano fiscal de 2025, que prevê um aumento de 15% no ARR Total em relação ao ano anterior e um aumento de 16% na receita total, é bem fundamentado e pode até ter potencial de alta.

Espera-se que a gestão da Dynatrace forneça uma atualização sobre a orientação do ARR para o ano inteiro quando reportar os resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025, o que está programado para o final de outubro ou início de novembro. A firma também apontou que a depreciação do dólar americano em relação às principais moedas poderia influenciar positivamente os resultados reportados e as orientações futuras.

Olhando para o ano fiscal de 2026, a Guggenheim acredita que as previsões de crescimento do consenso atual de 16% tanto para o ARR Total quanto para a receita total são alcançáveis. Esta avaliação contrasta com o modelo anterior da firma, que sugeria que poderia haver riscos para essas estimativas de consenso.

A Guggenheim concluiu suas observações elogiando a Dynatrace por sua transparência na divulgação de informações de receita e esforço por clareza, apesar de reconhecer que esse esforço adicionou complexidade aos relatórios financeiros da empresa.

Em outras notícias recentes, a Dynatrace Inc. reportou um crescimento significativo em seu primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, com um aumento de 20% na receita anual recorrente (ARR) em relação ao ano anterior e um crescimento de 21% na receita de assinaturas. A receita total atingiu 399 milhões USD, superando as projeções da própria Dynatrace. Enquanto isso, o Scotiabank manteve a classificação de Desempenho Superior do Setor para a empresa e elevou seu preço-alvo para 55 USD, expressando confiança nas transformações em curso e iniciativas estratégicas da firma.

Os acionistas da Dynatrace aprovaram uma emenda para limitar a responsabilidade de certos executivos, alinhando-se com recentes alterações na lei de Delaware. Além disso, Lisa Campbell juntou-se ao Conselho de Administração da empresa, trazendo sua extensa experiência em estratégia de negócios e marketing para a liderança da empresa.

Os analistas do Scotiabank notaram a ausência de metas elevadas para o ARR do ano fiscal de 2025 ou margens operacionais, mas permaneceram positivos sobre a direção estratégica da empresa. O banco destacou a Estratégia de Precificação Dinâmica (DPS) da Dynatrace, que agora representa mais de 40% do ARR, como um impulsionador chave para o crescimento contínuo da empresa.

Insights do InvestingPro

À medida que a Dynatrace Inc. (NYSE:DT) continua a atrair atenção com seu forte impulso nos negócios e a recente classificação de Compra da Guggenheim, um olhar sobre os dados em tempo real do InvestingPro fornece mais insights sobre a saúde financeira da empresa e a percepção do mercado. Com uma capitalização de mercado de 15,66 bilhões USD e um alto índice P/L de 100,17, a avaliação da empresa reflete uma confiança significativa dos investidores em seu potencial de crescimento futuro. Isso é sublinhado por uma impressionante margem de lucro bruto de 82,49% nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2025, o que demonstra a eficiência das operações da Dynatrace.

As Dicas do InvestingPro destacam que a Dynatrace possui mais caixa do que dívida em seu balanço, oferecendo um nível de estabilidade financeira que os investidores frequentemente buscam. Além disso, o desempenho recente das ações inclui um forte retorno nos últimos três meses, com alta de 19,47%, sugerindo que o mercado está reagindo positivamente às perspectivas da empresa. Para aqueles que desejam aprofundar-se na análise, o InvestingPro oferece mais dicas sobre as métricas financeiras e o desempenho das ações da Dynatrace, com 14 dicas adicionais disponíveis para ajudar os investidores a tomar decisões informadas.

Também vale notar que os analistas revisaram para cima suas estimativas de lucros para o próximo período, indicando um consenso de que a trajetória financeira da Dynatrace pode continuar a melhorar. Com a próxima data de divulgação de resultados marcada para 31 de outubro de 2024, os investidores estarão ansiosos para ver se a empresa pode manter seu impulso e atender às expectativas elevadas refletidas em sua avaliação de mercado.

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