Na quinta-feira, o JPMorgan atualizou sua perspectiva sobre a EQT Corporation (NYSE:EQT), uma produtora de gás natural, aumentando o preço-alvo para 39,00 dólares dos anteriores 37,00 dólares, mantendo a classificação Overweight para as ações. A confiança da firma na estratégia de desalavancagem da EQT após a aquisição da ETRN é citada como um fator-chave para o potencial crescimento das ações.
O plano agressivo de desalavancagem da empresa, que se espera ser um fator crucial para as ações, foi destacado durante discussões recentes com a EQT. O plano é particularmente significativo após a aquisição da ETRN. O JPMorgan antecipa que a EQT concluirá com sucesso as vendas de seus ativos não operacionais de exploração e produção (E&P) e ativos regulados de midstream até o final do ano.
Projeta-se que as potenciais transações gerem aproximadamente 4,5 bilhões de dólares em caixa. Esta estimativa baseia-se na suposição de cerca de 2,0 bilhões de dólares provenientes de vendas de ativos upstream e na monetização de 200 a 300 milhões de dólares em EBITDA regulado. Espera-se que este último atraia múltiplos na faixa de 10-12x ou possivelmente mais altos. Essas vendas permitiriam à EQT atingir ou até mesmo superar o limite superior de sua meta de 3 a 5 bilhões de dólares em vendas de ativos, incluindo os cerca de 500 milhões de dólares já garantidos com uma troca de ativos com a Equinor no início do ano.
O JPMorgan expressou maior confiança no prazo da venda de ativos de midstream. Este sentimento deve-se parcialmente à natureza dos potenciais compradores dos ativos upstream não operacionais, que se acredita serem entidades quase governamentais. Esses tipos de compradores tendem a necessitar de mais tempo para finalizar transações de ativos.
Em outras notícias recentes, a EQT Corp tem sido o foco de vários desenvolvimentos importantes. Analistas do JPMorgan mantiveram uma classificação Overweight para a EQT AB, mesmo ajustando suas projeções de lucro por ação para 2024 e 2026 devido a perspectivas mais conservadoras dos parceiros da EQT. Apesar disso, o JPMorgan prevê um aumento significativo na rentabilidade da EQT a partir de 2025, impulsionado por maiores juros carregados e pela captação de recursos para novos fundos emblemáticos.
Enquanto isso, o Citi retomou a cobertura da EQT Corp, destacando as melhorias esperadas na estrutura de custos da empresa e uma potencial diminuição na intensidade de capital como fatores-chave para a recuperação das ações. Isso ocorre apesar dos desafios que a EQT enfrentou após a aquisição da ETRN.
A Piper Sandler ajustou sua posição sobre a EQT Corp de Overweight para Neutral, refletindo mudanças nas suposições de preço do gás natural a longo prazo. A orientação da EQT para o segundo semestre de 2024 inclui despesas de capital de aproximadamente 1,3 bilhões de dólares, principalmente devido ao fechamento antecipado de um acordo com a ETRN.
O Wells Fargo elevou a classificação das ações da EQT Corp de Equal Weight para Overweight após a fusão bem-sucedida com a ETRN e o forte desempenho trimestral da empresa. A fusão e a melhoria financeira levaram a uma revisão para cima do valor líquido estimado dos ativos e um aumento do preço-alvo.
Por fim, em resposta à queda dos preços do gás natural, a EQT Corp, juntamente com outras grandes produtoras de gás natural dos EUA, planejou reduções estratégicas de aproximadamente 90 bilhões de pés cúbicos equivalentes neste outono. Esta decisão está condicionada às condições de mercado e visa abordar a queda de quase 40% nos preços nos últimos meses.
Insights do InvestingPro
À medida que a EQT Corporation (NYSE:EQT) embarca em sua jornada de desalavancagem pós-aquisição da ETRN, os dados mais recentes do InvestingPro mostram uma capitalização de mercado de 20,84 bilhões de dólares, sublinhando a presença significativa da empresa no setor de gás natural. Com um índice preço/lucro (P/L) ajustado de 34,3 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, as ações podem estar sendo negociadas com um prêmio em comparação com os pares do setor, o que é um testemunho do otimismo do mercado sobre a futura rentabilidade da EQT, conforme previsto pelos analistas.
Os investidores que analisam a saúde financeira da EQT notarão que a empresa tem um índice preço/valor contábil de 1,38, indicando que as ações podem estar razoavelmente avaliadas em termos de seu valor líquido de ativos. Além disso, embora a empresa opere com um nível moderado de dívida, é importante considerar que as obrigações de curto prazo excedem os ativos líquidos, o que pode ter implicações para a liquidez de curto prazo da empresa. Este é um fator crítico para os investidores monitorarem, especialmente enquanto a empresa navega pela fase pós-aquisição.
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