Na quarta-feira, a Evercore ISI aumentou o preço-alvo da FOX Corp. (NASDAQ:FOXA) para US$ 38, dos US$ 33 anteriores, mantendo uma classificação In Line. A decisão segue o forte desempenho da FOX no quarto trimestre, que superou as expectativas, principalmente em termos de lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA).
A FOX encerrou seu ano fiscal de 2024 em alta, com margens superando as previsões e gerando uma queda significativa no EBITDA. A empresa viu um aumento no impulso, atribuído a melhores classificações na Fox News, um ambiente de publicidade positivo e aceleração do crescimento de seu serviço de streaming Tubi, especialmente em junho e julho. Esse aumento ocorreu após abril e maio notavelmente tranquilos.
Olhando para o ano fiscal de 2025, a FOX está pronta para se beneficiar de vários fatores. Isso inclui aumento da receita de publicidade política, ganhos financeiros com a transmissão do Super Bowl, redução das perdas digitais e o lançamento da joint venture Venu Sports, que deve contribuir para a receita e o EBITDA por meio de acordos de licenciamento. Apesar desses desenvolvimentos positivos, o impacto imediato no caixa líquido permanece incerto.
Embora as previsões de receita e EBITDA para o ano fiscal de 2025 permaneçam praticamente intactas, a confiança da empresa nas perspectivas da FOX cresceu. Esse sentimento é apoiado pela resiliência das taxas de afiliados, tendências de publicidade encorajadoras e gerenciamento eficiente de custos. Além de suas conquistas operacionais, a FOX continuou consistentemente seu programa de recompra de ações e aumentou seu dividendo semestral em 4%, o que se traduz em um rendimento de aproximadamente 1,4%.
A administração da FOX foi descrita como cautelosa e prudente em sua abordagem à alocação de capital, equilibrando investimentos orgânicos e retornos aos acionistas. No entanto, eles indicaram um interesse crescente em fusões e aquisições (M&A), o que introduz um certo grau de incerteza.
Espera-se que a narrativa para o avanço da FOX gire em torno de tendências publicitárias, iniciativas digitais e possíveis atividades de fusões e aquisições. O novo preço-alvo de US$ 38 implica um valor da empresa/EBITDA de 5,9x no ano civil de 2025 e um rendimento de fluxo de caixa livre de 13,1%.
Em outras notícias recentes, a FOX Corp foi objeto de vários ajustes de analistas. A CFRA aumentou seu preço-alvo para a FOX Corp de US$ 35,00 para US$ 38,00, mantendo uma classificação de Hold. Essa mudança foi baseada em um múltiplo futuro do Valor Total da Empresa para o Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (TEV/EBITDA) de 6,8 vezes a estimativa de EBITDA da empresa para o ano fiscal de 2025 de US$ 6,51 bilhões.
Por outro lado, o Wells Fargo manteve sua classificação underweight com um preço-alvo estável de US$ 29,00. Esta análise sugere uma perspectiva cautelosa sobre possíveis fusões e aquisições devido à migração da transmissão esportiva para plataformas de streaming.
Em termos de desempenho financeiro, a FOX Corp relatou um LPA do 4º trimestre de US$ 0,68, ficando aquém da estimativa consensual de US$ 0,13. A empresa também relatou um aumento de 5% nas taxas de afiliados e um aumento de 2% na receita de sua divisão de programação de rede a cabo.
A plataforma de streaming gratuita suportada por publicidade da empresa, Tubi, continua a crescer, agora com 81 milhões de espectadores mensais. Além disso, a FOX Corp anunciou recentemente uma joint venture com a Disney e a Warner Bros. Discovery, com o objetivo de oferecer as principais ligas e eventos esportivos para espectadores de streaming não inscritos.
Por fim, uma disputa legal está em andamento entre o magnata da mídia Rupert Murdoch e três de seus filhos sobre a futura liderança de seu império de mídia, que inclui a FOX Corp.
InvestingPro Insights
À medida que a FOX Corp. (NASDAQ:FOXA) encerra um ano fiscal robusto de 2024, os investidores podem encontrar contexto adicional nos dados em tempo real e nas dicas do InvestingPro. A administração da empresa demonstrou um compromisso com o valor para os acionistas por meio de recompras agressivas de ações e um aumento consistente de dividendos nos últimos quatro anos. Juntamente com essa abordagem amigável aos acionistas, a FOXA está sendo negociada a uma baixa relação P/L de 11,63, sugerindo que pode estar subvalorizada em relação ao seu potencial de crescimento de lucros de curto prazo.
Do ponto de vista da saúde financeira, os ativos líquidos da FOXA superam suas obrigações de curto prazo, indicando uma sólida posição de liquidez. Além disso, com um nível moderado de endividamento e um dividend yield de 1,34%, a empresa apresenta um perfil de risco equilibrado. Os investidores notarão o forte desempenho das ações, com um aumento de preço de 32,88% nos últimos seis meses e um retorno de 20,08% nos últimos três meses, sendo negociado perto de sua alta de 52 semanas.
Para aqueles que buscam uma análise mais aprofundada, o InvestingPro oferece um conjunto de dicas adicionais, incluindo insights sobre lucratividade, previsões de analistas para o ano e uma avaliação abrangente do valor justo. No total, existem mais 10 dicas do InvestingPro disponíveis, que podem fornecer uma compreensão mais sutil do potencial de investimento da FOXA.
Está claro que a FOX Corp. está navegando no cenário dinâmico da mídia com iniciativas estratégicas que estão ressoando com o mercado. À medida que a empresa continua a evoluir com novos empreendimentos e foco na expansão digital, esses insights do InvestingPro podem servir como uma ferramenta valiosa para investidores que buscam tomar decisões informadas.
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