Na quarta-feira, o JPMorgan elevou a classificação das ações da Inter & Co Inc. (NASDAQ: INTR) de Neutro para Overweight, estabelecendo um novo preço-alvo de 8,50 USD, acima dos 7,50 USD anteriores.
A instituição financeira vê a recente fraqueza do mercado como uma oportunidade favorável para investir na empresa, citando uma avaliação de aproximadamente 10 vezes os lucros projetados para 2025, com base em uma estimativa de lucro líquido de 1,5 bilhão R$ para o próximo ano, o que equivaleria a um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de cerca de 15%.
O otimismo do banco decorre da expectativa de que a Inter & Co continuará a melhorar sua rentabilidade. Esta melhoria prevista é atribuída a dois fatores principais: uma expansão da receita líquida de juros (NII) ajustada ao risco através de estratégias como reajuste de preços e introdução de novos produtos de crédito, e um aumento na alavancagem operacional.
O JPMorgan prevê que as receitas da empresa crescerão a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 28% de 2024 a 2026, enquanto projeta que as despesas aumentarão a um ritmo muito mais lento, na casa dos baixos dois dígitos.
A análise também aborda o potencial do PIX Finance, um produto do qual se espera que a Inter & Co se beneficie, embora não como uma "solução milagrosa". As projeções da empresa incluem a expectativa de que a Inter & Co alcance cerca de metade do sucesso que o Nubank teve com ofertas similares.
Além disso, possíveis reduções de impostos e aumento da alavancagem são vistos como fatores positivos que podem melhorar ainda mais o ROE da empresa.
O JPMorgan conclui com uma projeção de que a Inter & Co está no caminho para alcançar um impressionante CAGR de cerca de 40% no lucro por ação (EPS) até 2027. Nesse ponto, espera-se que a empresa atinja um ROE de 20%, que, embora significativo, ainda fica aquém da meta de ROE de 30% da própria empresa para o mesmo ano.
Em outras notícias recentes, a Inter & Co reportou crescimento significativo e rentabilidade em seu segundo trimestre. A teleconferência de resultados da empresa destacou um aumento em sua base de clientes e ofertas de produtos, levando a ganhos consideráveis de participação de mercado.
A aquisição da Granito, rebatizada como Interpack, foi destacada como uma movimentação estratégica para aprimorar os serviços bancários e as oportunidades de venda cruzada. O Volume Total de Pagamentos (TPV) da Inter & Co cresceu 47% ano a ano, com as transações de cartão de crédito superando as de débito.
A carteira de empréstimos da empresa também se expandiu em 35%, atribuído ao forte desempenho em empréstimos FGTS e de home equity. A Inter & Co visa equilibrar o crescimento entre investimentos e rentabilidade, visando uma carteira de empréstimos de 1 bilhão R$ para financiamento PIX e ofertas de compre agora, pague depois.
A empresa planeja atingir um índice de eficiência de 30% como parte de seu plano de 6 anos e está focando em contratações nas áreas de tecnologia e comercial para apoiar o crescimento de longo prazo. Apesar do aumento nas despesas de marketing e do crescimento mais lento na receita do vertical de seguros, as perspectivas futuras da Inter & Co permanecem otimistas.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro reforçam a perspectiva otimista do JPMorgan sobre a Inter & Co Inc. (NASDAQ: INTR). O crescimento da receita da empresa de 39,43% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 alinha-se com a projeção do JPMorgan de forte expansão da receita. Essa trajetória de crescimento é ainda mais sustentada por uma dica do InvestingPro indicando que os analistas antecipam crescimento contínuo das vendas no ano corrente.
A perspectiva de rentabilidade da empresa também parece promissora. Com uma margem de lucro operacional de 24,46% nos últimos doze meses, a Inter & Co demonstra sua capacidade de converter receita em lucro de forma eficaz. Isso é reforçado por uma dica do InvestingPro sugerindo que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, consistente com as expectativas do JPMorgan de melhoria na rentabilidade.
No entanto, os investidores devem notar que os movimentos de preço das ações têm sido bastante voláteis, como destacado por outra dica do InvestingPro. Essa volatilidade pode apresentar tanto riscos quanto oportunidades para potenciais investidores.
Para aqueles que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Inter & Co Inc., fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.