Na terça-feira, a BTIG manteve sua classificação de Compra e preço-alvo de 13,00$ para a KKR Real Estate Financial Trust (NYSE:KREF), após o relatório de lucros do terceiro trimestre da empresa. A empresa de financiamento imobiliário superou as expectativas dos analistas, registrando Lucros Distribuíveis por Ação (LPA) de 0,37$, em comparação com os 0,33$ previstos.
Este valor incluiu perdas líquidas realizadas de 1,8 milhão$. O analista destacou que o LPA Distribuível ajustado do terceiro trimestre, excluindo perdas realizadas, atingiu aproximadamente 0,40$ por ação. Este resultado não apenas superou o valor do segundo trimestre em 0,01$, mas também foi 0,07$ superior à estimativa da BTIG. Além disso, os lucros cobriram o dividendo trimestral de 0,25$ por ação em 160%.
Apesar dos lucros distribuíveis positivos, o LPA GAAP da KREF mostrou uma perda de 0,19$ por ação, que incluiu uma provisão de Perda de Crédito Esperada Atual (CECL) de 38,2 milhões$, ou 0,55$ por ação. O aumento na provisão CECL foi significativo, subindo da provisão do segundo trimestre de 114,5 milhões$, ou 1,65$ por ação, para um total de 150,9 milhões$, ou 2,17$ por ação. O ajuste foi devido ao rebaixamento de dois empréstimos da lista de observação de uma classificação de risco de 4 para 5 durante o terceiro trimestre.
O valor contábil por ação da empresa diminuiu para 14,84$ de 15,24$ no segundo trimestre, após contabilizar o CECL total. No terceiro trimestre, a KREF financiou 55 milhões$ de acordos anteriores e recebeu 290 milhões$ em reembolsos. A empresa concluiu o trimestre com uma carteira de empréstimos com saldo principal não pago (UPB) de 6,34 bilhões$, que coletou 100% dos pagamentos de juros, uma melhoria em relação aos 96% do trimestre anterior.
A KREF reportou uma ligeira redução na alavancagem, de 3,9x para 3,8x, e estendeu a data de vencimento final de uma linha de crédito a prazo de 1 bilhão$ de setembro de 2026 para setembro de 2029. A empresa encerrou o trimestre com liquidez de 638 milhões$, uma ligeira diminuição de 6 milhões$ em relação ao segundo trimestre. A BTIG planeja atualizar suas estimativas após a teleconferência de resultados da KREF programada para o dia seguinte.
Em outras notícias recentes, a KKR Real Estate Finance Trust reportou seus resultados financeiros para o trimestre encerrado em 30.09.2024. A empresa divulgou um lucro líquido GAAP de 20,2 milhões$, contrabalançado por perdas distribuíveis de 108,7 milhões$, significativamente afetadas por perdas realizadas de 136 milhões$.
Apesar dessas perdas, a KKR Real Estate Finance Trust reportou um ligeiro aumento no valor contábil por ação para 15,24$ e uma redução em sua provisão CECL. Além disso, a empresa reportou um robusto pipeline de empréstimos avaliado em mais de 20 bilhões$ e uma forte posição de liquidez excedendo 644 milhões$, indicando um foco estratégico em classes de ativos favorecidas e potencial expansão para a Europa Ocidental.
A KKR Real Estate Finance Trust antecipa que os reembolsos superarão as obrigações de financiamento futuras em 2024, com mais de 900 milhões$ em reembolsos já recebidos este ano. Em outros desenvolvimentos, a BTIG elevou seu preço-alvo para a KKR Real Estate Finance Trust de 11,50$ para 13,00$, mantendo uma classificação de Compra.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam profundidade ao quadro financeiro da KREF. A capitalização de mercado da empresa está em 809,81 milhões$, com um índice P/L de 57,25. Este múltiplo de lucros elevado alinha-se com uma das Dicas do InvestingPro, que observa que a KREF está "Negociando a um múltiplo de lucros elevado". No entanto, outra dica sugere que a KREF está "Negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo", indicando potencial valor para investidores que olham para perspectivas futuras.
O rendimento de dividendos da KREF de 8,56% suporta a Dica do InvestingPro de que a empresa "Paga um dividendo significativo aos acionistas". Este alto rendimento pode ser particularmente atrativo para investidores focados em renda, especialmente no ambiente de mercado atual.
O forte desempenho da empresa é ainda evidenciado pelo seu retorno total de preço de 18,13% nos últimos três meses, corroborando a Dica do InvestingPro de um "Forte retorno nos últimos três meses". Este momentum recente pode ser de interesse para investidores considerando o potencial de crescimento contínuo da KREF.
Para leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a KREF, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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