A Wolfe Research manteve a classificação Peerperform para as ações da LGI Homes (NASDAQ:LGIH), após o mais recente relatório de fechamento de moradias da empresa. A LGI Homes divulgou um total de 579 fechamentos de moradias para o mês de setembro, marcando um aumento de 7% em relação ao ano anterior, mas revelando um declínio de 5% em relação aos números de agosto e ficando abaixo da expectativa da Wolfe Research de 610 fechamentos. Os fechamentos do terceiro trimestre ficaram em 1.757, consistentes com os números do ano anterior, mas não atingiram a estimativa de consenso de 1.894.
O relatório destacou um aspecto positivo, observando um aumento mês a mês no número de comunidades (CC) para 138 em setembro, acima de 132, o que sugere que a LGI Homes está no caminho certo para atingir sua meta de número de comunidades de 150 até o final do ano. Apesar disso, a taxa de absorção, que mede o ritmo em que as casas disponíveis são vendidas, foi de 4,2 em setembro. Este número é significativamente menor que a média histórica de setembro de 6,5 e permaneceu na faixa de 4,5 nos últimos quatro meses.
A Wolfe Research apontou que o ritmo de absorção pode ser percebido de forma mais favorável ao considerar que algumas novas comunidades foram abertas mais tarde no mês. Ajustando para isso, a taxa de absorção seria aproximadamente 4,4, alinhando-se com o desempenho recente. No entanto, a estagnação no ritmo de absorção é vista como decepcionante, especialmente porque as taxas de hipoteca diminuíram recentemente. O relatório sugere que o mercado-alvo da LGI Homes, que é particularmente sensível a questões de acessibilidade, deveria ter se beneficiado mais dos custos de financiamento mais baixos.
O desempenho da LGI Homes é colocado em contexto com o de outras construtoras, como Lennar (LEN) e KB Home (KBH), que também relataram quedas nas encomendas em seu terceiro trimestre fiscal. O relatório indica que os resultados da LGI Homes, embora abaixo das expectativas, não são surpreendentes, dados os amplos tendências do setor e o foco estratégico da empresa em manter as margens de lucro, em contraste com concorrentes como a Lennar, que fizeram concessões de preço.
A LGI Homes viu um aumento significativo tanto na receita quanto nos lucros por ação para o segundo trimestre de 2024. A construtora entregou 1.655 casas, gerando uma receita de mais de 602 milhões de dólares e marcando um lucro por ação de 2,48 dólares, um aumento de 10,2% em relação ao mesmo período do ano anterior. Além disso, o lucro líquido antes dos impostos da LGI Homes ficou em aproximadamente 77 milhões de dólares, refletindo uma margem de lucro antes dos impostos de 12,8%.
As ações da LGI Homes foram elevadas para Neutro por um analista da Wedbush, que vê o recente declínio de 12% no preço das ações da empresa como uma potencial oportunidade. O analista também observou uma melhoria sequencial nas taxas de absorção mensais da empresa e uma possível reversão positiva do fluxo de caixa.
Além disso, a LGI Homes está planejando expandir seu número de comunidades e ajustar para cima sua orientação de preço médio de venda e margem bruta. Apesar desses desenvolvimentos positivos, a empresa reconhece desafios com a acessibilidade no mercado imobiliário e potencial risco de queda para as margens brutas devido ao ambiente de alto custo e incentivos hipotecários.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da LGI Homes pode ser ainda mais contextualizado com dados do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em 2,61 bilhões de dólares, com um índice preço/lucro (P/L) de 13,42, sugerindo uma avaliação relativamente modesta em comparação com alguns pares no setor de construção residencial. Esta avaliação está alinhada com o foco estratégico da empresa em manter as margens de lucro, como mencionado no artigo.
As Dicas do InvestingPro destacam que a LGI Homes tem sido lucrativa nos últimos doze meses, com analistas prevendo continuidade da lucratividade este ano. Esta perspectiva positiva é particularmente notável dados os desafios enfrentados pelo mercado imobiliário, incluindo questões de acessibilidade e taxas de hipoteca flutuantes discutidas no artigo.
O forte retorno da empresa nos últimos três meses, outra Dica do InvestingPro, é refletido em seu retorno total de preço de 30,54% nesse período. Este desempenho é impressionante considerando os desafios da taxa de absorção e os números de fechamento que ficaram abaixo das expectativas, conforme relatado pela Wolfe Research.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a LGI Homes, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.