Na terça-feira, a Stifel rebaixou a Medtronic, Inc. (NYSE:MDT) de Buy para Hold e diminuiu seu preço-alvo de US$ 100,00 para US$ 85,00. A empresa citou várias preocupações que afetam as perspectivas de crescimento e avaliação da empresa de dispositivos médicos.
O analista da Stifel reconheceu as mudanças positivas implementadas pelo CEO Geoff Martha desde 2020, mas expressou dificuldade em identificar o próximo catalisador fundamental que poderia impulsionar uma aceleração significativa do crescimento e a valorização das ações a longo prazo para a Medtronic.
O analista apontou questões específicas que levaram ao rebaixamento, incluindo oportunidades de crescimento do pipeline de inovação que estão surgindo mais lentamente do que o previsto e desafios competitivos que limitam o crescimento em muitas divisões.
Além disso, o momento para a recuperação e reexpansão da margem pós-Covid permanece incerto. Esses fatores contribuem para uma perspectiva que não sugere uma mudança no crescimento orgânico de um dígito médio da Medtronic e no crescimento de EPS de um dígito alto.
Dadas as perspectivas atuais da empresa e os desafios descritos, a Stifel vê as ações da Medtronic como sendo negociadas em linha com seus pares, que também mostram crescimento de receita de um dígito médio e crescimento de EPS de um dígito alto. Consequentemente, a empresa acredita que a ação está razoavelmente valorizada neste momento, levando à decisão de rebaixar a classificação e ajustar o preço-alvo de acordo.
Em outras notícias recentes, a Medtronic recebeu a aprovação da FDA para seu monitor contínuo de glicose Simplera™ (CGM), um dispositivo menor e fácil de usar. A empresa também anunciou uma parceria global com a Abbott para expandir as opções de CGM para indivíduos com diabetes. Espera-se que essa parceria contribua para a receita de diabetes da Medtronic.
O Goldman Sachs iniciou a cobertura da Medtronic com uma classificação de venda, citando preocupações sobre a necessidade de aumentar o investimento para sustentar o crescimento. No entanto, a Medtronic reafirmou suas perspectivas financeiras para o primeiro trimestre e o ano fiscal completo de 2025.
Além disso, a Truist Securities revisou seu preço-alvo para a Medtronic, reduzindo-o de US$ 88 para US$ 85, com base nas perspectivas de crescimento do lucro por ação (EPS) de um dígito médio da empresa. Da mesma forma, a Baird reduziu seu preço-alvo para a Medtronic de US$ 87 para US$ 82, concentrando-se na orientação da empresa para o ano de 2025 e na sustentabilidade de suas altas taxas de crescimento de EPS ajustadas de um dígito. Apesar das metas reduzidas, ambas as empresas mantêm uma postura neutra em relação à Medtronic.
Nas mudanças de liderança, a CFO da Medtronic, Karen Parkhill, deve se juntar à HP Inc. Nesse ínterim, Gary Corona assumirá o cargo de CFO enquanto a empresa procura um substituto permanente. Apesar dessa transição, a Medtronic reiterou suas perspectivas financeiras para o primeiro trimestre e o ano fiscal completo de 2025. Esses são os desenvolvimentos mais recentes nos esforços contínuos da empresa para avançar seu pipeline de produtos e gerenciar sua saúde financeira.
InvestingPro Insights
À luz do recente rebaixamento da Medtronic, Inc. (NYSE:MDT) pela Stifel, vale a pena considerar informações adicionais do InvestingPro. Notavelmente, a Medtronic demonstrou um compromisso com o retorno aos acionistas, como evidenciado por seu histórico de aumento de dividendos por 10 anos consecutivos e manutenção do pagamento de dividendos por 48 anos consecutivos, o que é indicativo da saúde financeira estável da empresa e da confiança da administração em seu fluxo de caixa. Além disso, a administração da empresa tem se engajado ativamente na recompra de ações, apresentando uma abordagem proativa para a distribuição de capital.
Do ponto de vista financeiro, a capitalização de mercado da Medtronic é de US$ 105,46 bilhões, com uma relação preço/lucro (P/L) de 29,68. Quando ajustado para os últimos doze meses a partir do 4º trimestre de 2024, o índice P/L é mais favorável em 22,1. O crescimento da receita da empresa no mesmo período foi de 3,64%, sinalizando um desempenho estável dos negócios. Além disso, a margem de lucro bruto da Medtronic permanece robusta em 65,73%, ressaltando sua eficiência em manter a lucratividade em meio aos custos operacionais.
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