Na sexta-feira, o RBC Capital ajustou sua perspectiva para as ações da Moderna (NASDAQ:MRNA), reduzindo o preço-alvo de $90 para $75, mantendo a classificação de Desempenho Setorial. A revisão segue anúncios indicando um atraso no caminho da empresa para a rentabilidade e mudanças nos gastos com pesquisa e desenvolvimento (P&D).
A firma destacou que o ponto de equilíbrio da Moderna agora deve ser adiado em dois anos, de 2026 para 2028. Esse atraso é atribuído a uma combinação de fatores, incluindo um aumento nas despesas de P&D para 2024, de $4,5 bilhões para $4,8 bilhões, e uma orientação de receita reduzida para o próximo ano, passando dos $3-3,5 bilhões deste ano para $2,5-3,5 bilhões no próximo ano.
Além disso, os planos da Moderna para seu pipeline de produtos mudaram. A empresa não pretende mais solicitar aprovação para sua vacina contra gripe como um produto independente, mas visa submeter uma vacina combinada contra COVID-19 e gripe dentro do ano. Essa decisão vem após dados revelarem que, embora a vacina combinada tenha mostrado melhor imunogenicidade, também resultou em reatividade numericamente mais alta.
Os esforços da Moderna para expandir o rótulo de sua vacina contra o Vírus Sincicial Respiratório (RSV) para incluir adultos de alto risco entre 18-59 anos estão no caminho certo para o próximo ano. No entanto, a empresa prevê uma adoção modesta do mercado no curto prazo devido à concorrência da Pfizer e GlaxoSmithKline, que têm a vantagem de agrupar suas vacinas com outros produtos aprovados.
Apesar desses desafios, o RBC Capital observa pontos positivos potenciais no pipeline da Moderna, incluindo uma possível análise intermediária dos ensaios de Fase III para sua vacina contra citomegalovírus (CMV) este ano e perspectivas para sua vacina contra norovírus, que poderia ser aprovada já em 2026.
A firma também permanece otimista sobre o potencial de longo prazo da vacina contra câncer da Moderna e sua plataforma mais ampla. No entanto, com múltiplos obstáculos de curto prazo, como taxas decrescentes de vacinação contra COVID e uma rampa lenta para RSV, a firma optou por reduzir seu preço-alvo.
Insights do InvestingPro
À medida que a Moderna enfrenta uma recalibração de expectativas, dados em tempo real do InvestingPro fornecem mais contexto para a saúde financeira da empresa e o desempenho das ações. Com uma capitalização de mercado de $26,78 bilhões, a avaliação da Moderna reflete o ambiente desafiador em que opera.
O índice preço/lucro (P/L) da empresa está em -4,56, sublinhando a falta de rentabilidade nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Além disso, a receita viu um declínio significativo de 52,6% durante o mesmo período, destacando os obstáculos de receita mencionados pelo RBC Capital.
Além disso, duas Dicas do InvestingPro lançam luz sobre o status atual das ações e expectativas: a Moderna possui mais caixa do que dívida em seu balanço, o que poderia proporcionar alguma flexibilidade financeira para navegar pelo aumento das despesas de P&D.
No entanto, o Índice de Força Relativa (RSI) sugere que as ações estão em território de sobrevenda, indicando que o mercado pode ter reagido fortemente aos eventos recentes. É importante notar que existem mais de 11 Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis que poderiam fornecer insights mais profundos sobre o futuro da Moderna, acessíveis através da plataforma InvestingPro.
Com a próxima data de divulgação de resultados marcada para 31 de outubro de 2024, os investidores estarão monitorando de perto o desempenho e as decisões estratégicas da Moderna. A estimativa de Valor Justo do InvestingPro está em $86,87, que está acima do preço atual, sugerindo que pode haver potencial de alta se a empresa conseguir navegar efetivamente por seus desafios atuais.
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